这就说到俄罗斯空军了——从公开渠道了解到的信息是，截至2026年，他们已经在自己的国土上投下了25枚滑翔冲击波。1月份更是用掉了超过5700枚，创下单月新高。某些日子，战机出动次数超过200架次。英国国防情报部门分析下来，核心问题在于机组疲劳、训练水平下降，以及空军的作战节奏已经超出了系统原本的设计承受能力。

视线转到美国。国防部在2027财年申请了近300亿美元，用于采购和启用下一代人工智能超级计算机。2026年5月，他们还与英伟达等公司签下了2亿美元合同，要把人工智能工具部署到机密国防网络。看得出来，人工智能预算正在成为国防预算中主导资本配置的核心方向。

来看这组数字：2024年全球军事人工智能市场规模约104亿美元，预计到2030年达到252亿美元，复合年增长率13.4%；国防半导体市场2025年约129亿美元，到2035年预计增至380亿美元，复合年增长率11.2%；自主武器系统市场，从2024年的约89亿美元到2030年增至180亿美元，复合年增长率12.5%。

英伟达这边，确实深度参与了五角大楼的项目。美国国防部和情报机构已经成为其先进芯片的主要国内买家之一。更有意思的是，美国政府还在就其在中国的芯片销售，协商达成25%的收入分成。2025年7月这个季度，英伟达收入增长了55%，达到467亿美元，主要驱动力还是来自商业数据中心需求。

这里需要点一下关键逻辑：国防人工智能市场虽然增长快，但在全球半导体总收入中只占1-2%。商业人工智能依然是英伟达和整个半导体供应链的主要需求驱动力。国防AI当前的盈利占比确实小，但结构上在加速增长。在商业计算层占主导的公司，很可能在国防领域也会成为行业领导者。

后续值得关注的是，国防人工智能市场的规模扩张，是否会代表下一轮市场规模的真正确认。不过回报可能要到2028年及以后才会显现。目前来看，投资时机尚未完全成熟。等到盈利影响真正显现的时候，架构层面的问题将由实际运营结果来解答。

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