AI竞赛进入下半场，各家大厂不约而同地把筹码押在了智能体生态上——门槛更低、价格更亲民，目的很明确：把用户和开发者牢牢圈在自家平台上。 就在6月5日，腾讯云在AI产业应用大会上正式发布了效率智能体工具集。值得留意的一个信号是，在存储硬件和算力价格持续走高的背景下，腾讯云还是跟进了DeepSeek的最新降价策略：从6月3日起，对DeepSeek-V4系列模型价格进行下调，最高降幅达到97.5%。这个力度，放在整个行业里也相当激进。

智能体生态比拼

智能体生态的竞争，说白了就是谁能用更丰富、更好用的工具，让开发者和用户“留下来”。腾讯云的策略很直接：面向个人用户，升级了QClaw、WorkBuddy、元宝、ima、腾讯文档等一系列“开箱即用”的AI工具；面向企业客户，则全新推出了WorkBuddy企业版AI工作台，同时升级了ClawPro、腾讯云智能体开发平台（ADP）、企点营销云等。据公开信息，这套效率智能体工具集已经在医疗、消费电子、金融、游戏、零售、教育等20多个行业落地。 推动这一切的，是今年以OpenClaw（俗称“龙虾”）为代表的AI智能体所催生的海量Token消耗。Token量级的爆发式增长，已经成为AI下半场的核心变量之一。 腾讯云的布局也在加速落地。今年3月，腾讯云公布了2026年AI演进路线，并将MaaS大模型服务平台升级为TokenHub（词元中心）。到了5月，腾讯云大模型知识引擎进一步全面升级为“腾讯云智能体开发平台”。 还有一个关键变化发生在去年12月：腾讯宣布升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，并任命前OpenAI高级研究员姚顺雨为首席AI科学家。这被外界普遍解读为腾讯AI战略加速的明确信号。据了解，姚顺雨目前还担任腾讯混元大语言模型及AI Infra负责人。 6月5日，汤道生与姚顺雨同台对话，首次对外回应了外界关于“腾讯AI慢了”的质疑。姚顺雨在谈及加入腾讯的原因时提到，他认为越来越重要的事情是上下文（context）。“因为模型越来越擅长把一个非常复杂的输入变成输出，很多时候你的竞争壁垒就在于你有没有最原始的输入——你知不知道这个人到底在干什么，你知不知道这个企业各种各样的信息。这一点，腾讯有非常强的优势。” 他同时表示，AI是一个长期游戏，下半场才刚刚开始，未来也一定会更加多元。“我不认为ChatGPT和Claude Code会是唯一的super App。肯定会有源源不断的新机会诞生。今天可能就像70年代PC刚刚产生的时候，还有很多事情需要做。” 汤道生则在对话中回应，腾讯正在一场AI的马拉松中。“腾讯是一个非常多业态的公司，有很多产品分布在不同的赛道，同时也有很多团队在推进不同的项目、不同的事情。客观来说，有些地方我们确实可以做得更好，但这是一场马拉松，腾讯还是有非常丰富的场景。” 深度科技研究院院长张孝荣在交流中认为，腾讯的混元大模型具备一定的后发优势：算力上有腾讯云保障，数据上有广泛的内容产业布局，还能在社交、新闻、视频、游戏等诸多场景中进行应用训练，有可能探索出新的道路。

算力之后是存储

智能体生态固然热闹，但另一条赛道的争夺同样白热化——AI基础设施建设。 阿里已经在今年5月的财报会上明确表示，未来三年的资本开支将远超此前承诺的3800亿元。腾讯这边，今年一季度资本开支为319亿元，同比增长16%。腾讯首席战略官詹姆斯·米歇尔在5月的财报会上也透露，由于将增加更多国产AI芯片的供应，公司下半年的资本支出会显著增加。 大厂们拼命投入基建，背后的原因很简单：算力供应严重短缺。6月5日，汤道生坦言，目前腾讯云在算力上并不充足，有限的资源要优先倾斜给内部需求，远不足以满足客户。他判断，今年Token调用有爆发式增长，非常期待下半年能有更多国产算力支持云业务。谈及行业竞争时，他说得很直白：“目前腾讯在AI领域还在投入做产品的阶段，友商在商业规划上确实走在我们前面，我们的风格很不一样。” 2026年的算力产业链，已经进入了“全链通胀”阶段。云端算力资源开启了多轮提价。盘古智库高级研究员江瀚分析，科技大厂加大资本开支进行AI基建，根本原因在于AI高速发展带来的巨大算力需求，重构了算力消费逻辑。而核心硬件供不应求，高性能算力芯片与HBM（高带宽内存）等产能瓶颈依然严峻。 但需要提个醒：瓶颈不只在GPU，存储同样是大模型训练中绕不开的一个坎。 6月5日，具身智能赛道的灵生科技合伙人、世界模型训练人蒋玉骅在接受媒体采访时指出，很多时候模型训练速度的瓶颈并不在于GPU，反而在于CPU加载数据。他特别提到，具身智能数据的一个特点是碎片化严重。“怎么把数据加载、数据存储的瓶颈克服，我觉得是AI下半场需要回答的一个问题。” 而AI行业面临的集体困境在于，存储硬件的供应短缺和价格上涨一直在持续。公开资料显示，今年SK海力士、三星、美光三大存储厂商已经把70%以上的新增产能倾斜到了HBM。但SEMI（国际半导体产业协会）今年3月发布的数据显示，2026年HBM市场规模将增长58%达到546亿美元，而产能缺口仍高达50%至60%。 腾讯云存储总经理陈峥在同一天接受媒体采访时表示，随着算力问题逐步得到解决，真正重要的其实是context的问题，也就是存储和记忆。“算力解决的是智能体能跑多快的问题，存储记忆则决定了智能体能不能记得住、能不能找得到、能不能用得起。”他总结道，“以前我们追求的是单点算力的崇拜，现在要回归到数据、存储、算力的均衡。”同时他也认为，存储硬件厂商的产业链短期很难快速扩大，在产能没有提上来之前，云厂商需要在数据治理上做更多的思考。