先说几个市场信号。美股三大指数在6月3日集体收涨，道指涨了0.45%，标普500涨0.13%，纳指微涨0.03%。表面看波澜不惊，但板块内部的分化相当剧烈——光通信板块成了当晚绝对的主角。

迈威尔科技单日暴涨超32%，直接创下2000年以来的最佳单日表现，这背后显然是AI数据中心对高速光模块需求的强力拉动。紧随其后的是Coherent涨超17%，Lumentum和康宁也双双涨超13%。整个光通信链条几乎全线飘红，市场对算力基础设施的预期正在加速兑现。

AI服务器制造商这边则呈现出明显的分化格局。慧与科技大涨超19%，超微电脑涨7%，但戴尔反而跌了超过6%。这一涨一跌其实折射出市场对不同硬件厂商在AI供应链中定位的重新评估：谁更贴近高利润环节，谁就更能获得资金追捧。

另一边，SaaS板块出现集体回调。ServiceNow跌6%，赛富时和微软各跌超4%。市场似乎开始从“讲故事”转向“看业绩”，对云计算软件股的估值逻辑变得更加挑剔。

中概股这边则迎来一波集体反弹。纳斯达克中国金龙指数收涨1.83%，腾讯大涨9.3%领跑，美团涨6.4%，理想涨6.1%，阿里涨4.3%，比亚迪涨4.2%，百度涨3.4%，日月光半导体涨2.7%，网易涨1.3%，拼多多涨1%。注意看，涨得最多的几家恰好是近期受政策或业务调整影响最明显的公司，这轮反弹更像是对前期过度悲观情绪的纠偏。