先说几个关键信号。

在Computex 2026上，迈威尔科技CEO墨菲与英伟达创始人黄仁勋同台登场，深入探讨了一个看似简单但正变得至关重要的议题——连接能力。这两位在AI基础设施领域具有举足轻重影响力的人物，清晰传达了一个信息：计算与存储的瓶颈尚未完全解除，但“连接”已经成为必须跨越的下一道关口。

墨菲现场回顾了AI技术演进的几个阶段：最初是算力不足，推动英伟达市值突破5万亿美元；随后内存告急，三星、SK海力士、美光三家厂商也相继逼近万亿市值。听起来令人惊讶，但这就是现实。

“而现在，瓶颈正在再次转移。”墨菲直言不讳地指出，限制基础设施进一步扩张的，不再是算力本身，而是连接能力。

这一判断并非空穴来风。迈威尔科技本身就是最好的佐证。据墨菲透露，该公司最初数据中心业务仅占营收不到10%，但近些年几乎将所有资源押注于连接技术。结果如何？上一季度，该业务收入已占总营收的75%，并且仍在快速增长。这是一组极具说服力的数据。

黄仁勋在现场也毫不客气，直接称迈威尔科技“就是下一家市值万亿美元的公司”。他特别强调，双方正进一步深化合作，旨在为下一代AI数据中心提供所需的网络与连接基础设施。换句话说，计算速度再快，如果数据传输不畅，一切都无从谈起。

市场对这一信号的反应相当迅速。消息公布后，迈威尔科技美股夜盘一度大涨19.4%，股价冲至262美元，当前总市值达1920亿美元。更值得关注的是，在随后的财报电话会议上，公司直接将2027财年光互连业务的增长预期从50%上调至70%以上。这一修正幅度本身，就足以说明问题。

回顾两家公司的合作历程：今年3月底，英伟达向迈威尔科技投资20亿美元，建立战略合作伙伴关系。当时墨菲就表示，这次深度合作的核心价值在于证明——高速连接、光互连以及加速基础设施，在AI扩展中正占据越来越大的权重。

具体合作层面如何？墨菲本人做了梳理：将迈威尔在高端模拟芯片、DSP、硅光子学以及定制芯片方面的能力，与英伟达不断扩张的AI生态进行对接。客户最终获得的，是一套既可扩展又高效的基础设施方案。

招商证券的报告也对双方合作的三个方向做了清晰拆解：

首先是光学业务。迈威尔科技原本就是DSP、TIA和驱动芯片的核心供应商，如今双方进一步深入硅光技术，这将成为支撑scale-up网络扩容的关键技术路线。

其次是NVLink的融合集成。基于这一平台，迈威尔可以开发定制芯片和网络半导体，与英伟达基础设施实现无缝对接，无需额外的转换或妥协。

最后是AI RAN。迈威尔对现有的OCTEON基站产品进行了升级，可实现与英伟达GPU直连。这意味着AI与无线基础设施可以在同一软件定义的平台上融合，不再彼此割裂。

黄仁勋此前在接受采访时就曾表示，下一代AI基础设施对光学连接的需求将远超想象。原因很简单——计算需求增长过快，传统铜线已经难以跟上。“光学技术需要扩展到前所未有的规模，坦率地讲，没有任何一家光学公司曾经面对过这种量级。”这句话，既是挑战，也是对“连接”这一方向的强力背书。