尽管人工智能浪潮席卷全球，英伟达股价表现相对温和——过去一年涨幅仅为53.7%。然而，真正引人注目的是那些被市场忽视的“卖水人”：闪迪和美光。前者股价飙升4440.6%，后者也大涨889%。为何如此？出口管制与利润率担忧令投资者对英伟达持谨慎态度，但存储芯片的需求却迎来爆发式增长。

闪迪第三财季财报表现亮眼：营收达59.5亿美元，环比增长97%。背后驱动力源于人工智能数据中心对内存的旺盛需求，以及公司强大的定价能力。通过所谓的“新商业模式”协议，闪迪与客户建立了高价值的战略合作关系。更值得关注的是，管理层对第四财季的指引相当乐观：营收预计在77.5亿至82.5亿美元之间，非美国通用会计准则下每股收益为30至33美元。股价走势图显示，上升趋势十分明确。

美光情况类似，但规模更为庞大。人工智能驱动的内存短缺直接提升了美光的定价话语权，其市值已突破1万亿美元。先进HBM（高带宽内存）芯片需求尤为旺盛，几乎供不应求。市场普遍预期，美光第三财季营收将达335亿美元，毛利率约为81%。股价同样处于上升通道。

从评级来看，Zacks将闪迪和美光均列为1级（强烈买入）。