6月1日,美光科技美股盘前涨幅超过4%,股价一举突破1000美元/股的历史大关。市场在兴奋之余,更关心的是:这轮涨势究竟能够持续多久?
高盛最新发布的研报给出了相当乐观的判断:到2027年,传统DRAM、NAND以及HBM的供需状况会比2026年更为紧张,而且这种紧平衡格局将一直延续到2028年。换句话说,存储器企业至少在未来几年内能够维持较高的盈利水平。
值得关注的是,高盛认为市场尚未充分消化这轮存储器上升周期的持续性——证据是什么?多数存储器类股的市盈率(本益比)仍然只有中个位数。这本身就说明,潜在的上行空间可能比大家想象的要大得多。

