算力军备竞赛再升级：B300价格突破500万，华东大厂或下单超万台
算力市场的风向，正在发生转变。伴随着OpenClaw掀起的浪潮，国内Token调用量猛增，算力需求再次被点燃。此前一直由买方主导的算力市场，如今正悄然向卖方倾斜。
多位业内人士透露，市场对高性能GPU的渴求在持续升温，尤其是B300这类型号，已经到了供不应求的地步。一家华东的头部互联网公司，正在推进一项规模惊人的采购计划——下单规模可能超过1万台。价格，也在快速攀升。春节后B300市场报价还在440万元左右徘徊，如今已突破500万元大关。一些供应商开始玩起了现场竞价，囤货待涨也成了常规操作。
巨额投入成空转，AI芯片厂商「以旧换新」计划遇冷
堪称AI芯片圈的一场“滑铁卢”。某头部AI芯片厂商此前向中部某省区集中间出货了大量算力芯片，当地头部算力运营商随后批量采购并建设了算力集群。但遗憾的是，软硬件适配能力不足、生态成熟度不高，再加上厂商此前承诺的包销条款履约情况不及预期，导致部分算力集群利用率持续走低，大量资源只能闲置吃灰。
近期，该厂商试图推广新一代芯片产品，并抛出了一项“以旧换新”方案：客户可以将之前闲置的上一代芯片折价置换新产品，只需补足差价。不过，据接近当地算力运营商的人士透露，这一方案并未获得客户响应，多数企业选择继续观望。说白了，前车之鉴摆在那儿，谁也不想再当一回“小白鼠”。
算力供应商门槛松动：大厂仅要求保证金与竞业协议
随着AI算力需求持续爆发，互联网大厂之间的算力竞赛也在不断加码。但另一个现实是，过去两年涌入市场的大量算力服务商，目前正陆续进入融资瓶颈期，部分企业扩张速度明显放缓。
在此背景下，多家大厂开始放宽算力供应商的准入门槛。据业内人士透露，硬性要求已缩减至两项：提供一定金额的履约保证金、签署竞业协议。其余合作条款，均可以根据实际情况协商。值得注意的是，这类竞业协议并非完全排他——供应商若要同时服务其他大厂，只需提前报备并获得合作方同意即可。在算力需求持续增长的语境下，大厂正在尽可能扩大可调用的算力池，底线思维下，众生平等。
中小渠道商难做B300算力订单，转战内存条业务
B300的生意，中小渠道商是肉眼可见地难做了。算力订单几乎都攥在头部供应商手里，过去几千万就能敲定的英伟达贸易单，如今一次进几十台，订单体量动辄上亿。供需关系日趋成熟透明，没有大资金，根本玩不转。据业内人士透露，现在很多中小渠道商纷纷转做起了内存条业务——算力这碗饭，不好端了。
海外二手H100加速流向国内：美国数据中心升级，旧卡低价清货
海外的H100，近期正加速流入国内。背后的原因很直白：美国数据中心开始上新B200、B300，旧有的H100面临下架清货。消息人士透露，现在群里经常能看到有人发二手H100的信息，从海外拿回来，再转卖给国内客户。这类卡价格便宜，买回来之后拉到国内一些机构上架，照样能跑指标，整体成本反而更低。挺好的事，双赢。
AI芯片公司上市前做股权稀释，老股东被「锁定」三年
已经在A股上市的AI芯片公司，上市前由于发行价比较高，选择了股权稀释。这一操作让老股东的股权结构不变，但性质变成了突击入股，本来能一年退出的老股东，锁定期一下子变成了三年。对老股东来说，为了让被投公司顺利上市，券商要做股权稀释也只能接受。只是退出时间被拉长了，三年后情况又会如何？只有时间知道答案。
机头价格大涨，让4090没了性价比
AI服务器的组件几乎都在涨价。以前一个机头十几万，CPU占成本的大头，一台8卡4090服务器20多万，性价比优势非常明显。如今CPU、内存全都涨价，一个机头的价格动辄三十万，CPU在机头中的成本占比下降，存储的成本升高了。三十万的机头再配上4090，从整体性能的角度就不再能体现出性价比优势，就需要配更好的GPU。于是，服务器的整机价格又进一步被拉高。某种意义上，4090时代的性价比神话，可能正在走向终结。
窗口指导常态化，有H系列卡通过率低
目前窗口指导已经常态化，都需要通过批复才能建设。去年下半年上报了1000多个项目，但通过率不到10%。当时的问题在于，地方不知道审批的标准，各地都鼓励向上报批，结果碰上了H系列的事情，基本用了H系列卡的项目都没过，纯国产卡的项目都给过了。春节前后又通过了一些项目，有了上次的经验，这次向上报的项目本来就少，且用H系列卡的项目比较少，通过率超过40%。前后对比，非常鲜明。
4090魔改浸没式液冷走红：性价比虽高，终是过渡方案
据业内人士透露，目前市面上常见的液冷方案，多为基于4090消费级显卡魔改的浸没式液冷。性价比突出，不少客户选择用它来做推理任务。4090单卡仅数万元，即便损坏，损失尚可承受；而英伟达原厂冷板式方案，单台设备高达数百万元，且必须使用成熟规范的方案，一旦出问题损失重大。正因如此，浸没式液冷这类非标方案，目前只能在4090这样的消费级显卡上试水。等这批卡用尽，或后续在5090上再做少量尝试，也就基本到头了。性价比高，但也仅限于此了。
供应链短缺问责，国内某头部科技公司辞退采购专家
据业内人士透露，国内某头部科技公司去年因存储备货不足，负责存储采购的专家已被辞退。这一做法和谷歌、微软如出一辙——直接让采购负责人为供应链短缺负责。据悉，谷歌此前因采购高管未能提前预判市场紧缩态势、及时锁定长期供货协议，导致公司面临HBM供应不足的风险，已对该高管作出解雇处理。这种“抢芯”失败的直接问责，折射出一个现实：全球科技巨头们在AI芯片这件事上的焦虑，已经不打折扣地写进了财报，也写进了HR的通知单。
