假期后的美股市场，交易热情被重新点燃。延续着半导体和AI的投资主线，纳斯达克和标普500指数双双刷新历史纪录。而在这股热潮中，一个更为聚焦的赛道正吸引着大量资金涌入——商业航天。随着SpaceX上市的脚步日益临近，整个板块热度飙升，多只概念股出现惊人涨幅。
美股卫星概念股大爆发
美东时间5月26日，市场呈现分化格局。最终，标普500指数收涨0.61%，纳指涨幅达1.19%，道指则小幅下跌0.23%。大型科技股表现不一，谷歌、台积电ADR、博通、特斯拉涨幅均超过1%；而英伟达、苹果等巨头则小幅收跌。
真正的亮点在芯片与太空领域。费城半导体指数大幅上涨超5%，美光科技股价暴涨超过19%，公司市值历史上首次突破1万亿美元大关。安森美半导体、AMD等公司也录得显著涨幅。
太空概念的爆发，直接催化剂来自于SpaceX。上周，这家由埃隆·马斯克创立的公司首次公开披露其IPO计划，瞬间点燃了投资者对太空经济的热情。相关概念股全线飙涨：航天公司Momentus股价暴涨超109%，太空基础设施公司Redwire涨幅超过26%，卫星通信公司AST SpaceMobile飙升13%，火箭制造商Firefly Aerospace也大涨超19%。
市场的狂热有数据为证。美国银&行编制的一篮子美国太空产业股票，今年以来累计涨幅已达61%，并且有望录得自去年4月以来的最大单日涨幅。专注于太空主题的Procure Space ETF（代码UFO），其年内涨幅更是高达约70%。相比之下，标普500指数同期的涨幅仅为10%左右。
这种热度显然不止于短期炒作。有分析指出，市场对新太空经济日益增长的兴奋情绪，正在惠及整个生态链。那些不仅可能从SpaceX上市中受益，更能从太空探索热情和资本投入增加中获利的公司，正成为焦点。
坎托·菲茨杰拉德公司的分析师安德烈斯·谢泼德在报告中明确写道：“SpaceX的IPO正在将更多投资者和市场的关注度，引向其他已建立完善布局的太空企业。”他点名指出，太空运输公司Rocket Lab、Intuitive Machines以及Satellogic都可能成为“直接受益者”。
据悉，SpaceX的上市进程可能最快在下个月启动，目标融资规模最高可达750亿美元。而早在今年4月初，就有知情人士透露，该公司内部设定的估值目标超过了惊人的2万亿美元。
马斯克曝出大动作
就在SpaceX上市前夕，一个更为宏大的构想浮出水面，引发了硅谷和华尔街的广泛讨论：马斯克的终极目标，是否是将特斯拉与SpaceX合并？
美国消费者新闻与商业频道援引消息人士报道，这两家看似业务迥异的公司，实际上共享着大量资源。马斯克本人曾与同事讨论过将两家公司合并的可能性。一位现任特斯拉员工透露，公司内部许多员工长期以来都预计这样的交易最终会发生，这甚至是一个公开讨论的话题。
另一名接近公司的人士则指出，双方在电力供应和计算能力限制方面面临的共同挑战，导致了频繁的合作。虽然表面上看，航天和汽车关联不大，但两家公司的战略焦点正越来越清晰地交汇于一点：人工智能。无论是建设AI基础设施所需的人才、计算资源还是巨额资本，都是它们共同面临的课题。数据显示，SpaceX第一季度101亿美元的资本支出中，超过四分之三与AI相关；而特斯拉在其最新财报中则表示，今年的资本支出将增长约两倍，超过250亿美元。
潜在的合并构想已经引起了科技圈的关注。前工程师、现为Theory Ventures风险投资家的托马什·通古兹表示，如此规模的交易无疑将是“复杂的”。但不可否认的是，特斯拉和SpaceX多年来一直在整合资源，甚至共享人员。
这种深度绑定在财务上也有体现。SpaceX的招股说明书显示，公司在2024年和2025年购买了价值6.97亿美元的特斯拉Megapack电池储能系统，用于为其AI部门xAI的数据中心供电。此外，SpaceX还按建议零售价购买了价值1.31亿美元的特斯拉Cybertruck。两家公司历史上的交易还包括特斯拉向SpaceX出售太阳能设备、汽车零部件，以及特斯拉依靠SpaceX为其Cybertruck开发特殊合金。
法律专家分析认为，SpaceX与特斯拉的合并可能不会引发典型的反垄断问题，但必然会引发双方股东的关注。哪家公司将成为存续的母公司、如何进行股票置换、如何确定公允的合并价格，这些都是棘手的挑战。不过，几乎可以肯定的是，马斯克不必担心来自SpaceX董事会的阻力，因为他本人拥有该公司85%的投票权。
报道进一步指出，若合并成真，最大的受益者或许是马斯克本人。SpaceX为马斯克设定的薪酬奖励与两个宏伟里程碑挂钩：实现7.5万亿美元的市值，以及在火星上建立至少100万人口的殖民地。与此同时，特斯拉股东也在去年底批准了一项与市值和运营目标挂钩的巨额薪酬计划。将两家公司合并，可能有助于统筹推进这些目标。
投资公司Gerber Kawasaki的首席执行官罗斯·格伯的观点颇具代表性：SpaceX与特斯拉的合并，将使马斯克实现经营一家超级巨头的梦想，并将使其更容易筹集到与谷歌等科技巨头竞争AI未来所需的庞大资金。
