天弘通信设备基金：算力互联时代的历史性投资机遇
政府工作报告在今年首次将“超大规模智算集群”与“算电协同”纳入新基建范畴，并将通信网络基础设施确立为支撑人工智能发展的三大核心基础之一。这一战略定位凸显了行业共识：算力扩张的终极瓶颈，或许并非芯片本身的性能，而在于数据能否在芯片、机柜乃至数据中心之间实现高速、无损的互联与流动。
光模块：从配件到算力基础设施核心的跃迁
一个万卡规模的GPU集群，所需的光模块数量可能高达数万甚至十余万个。随着AI集群规模从千卡级向万卡、十万卡级迈进，数据交换的效率已成为制约整体算力有效输出的关键。全球光通信巨头Lumentum等公司的信息显示，北美超大规模数据中心的资本开支仍在加速，部分订单交付期已排至2028年。这并非个别现象，它标志着光通信产业正经历一场深刻变革：从过去的“辅助性组件”跃升为“算力基础设施的核心枢纽”。
国内市场的表现同样印证了这一趋势。今年以来，光纤光缆与光模块多类产品的出口量均实现两位数同比增长。国产龙头企业不仅在800G光模块的全球市场份额持续提升，1.6T光模块的量产进程也在加速。技术路线上，CPO（共封装光学）正从技术研发走向规模化商用。政策层面已明确提出，到2026年底，新建大型智算中心的CPO技术适配比例需不低于60%，这使其从“前沿选项”转变为“刚性指标”。目前，在全球光模块前十强中，中国企业已占据七席，中际旭创、新易盛等头部厂商凭借硅光技术布局，在新一代技术竞争中初步建立起优势。然而，行业内部分化已然显现——汇率波动、毛利率变化以及对技术路线的判断差异，将决定哪些企业能将行业高景气度转化为持续的盈利增长，这是投资者需要紧密跟踪的核心变量。
“十五五”政策框架：打开长期需求天花板
除了算力互联带来的近期强劲需求，“十五五”规划从更系统的国家战略视角，为通信设备行业勾勒出更广阔的增长曲线。政策明确推动千兆光网、超千兆接入以及5G-A的规模商用，县级以上城区的5G-A连续覆盖正在加速实现，万兆乃至6G试点也已列入技术部署路线图。这意味着，无论AI算力投资的短期节奏如何，电信网络本身的代际演进就是一条独立且持续的需求主线。通信设备企业因此同时受益于双重逻辑：一是数据中心互联带来的爆发性增量需求，二是运营商网络升级提供的稳定性基本盘需求。以中证全指通信设备指数为例，其成分股覆盖光模块、通信设备制造、网络建设与运维等全产业链环节，恰好在这两大增长逻辑上均具备充分暴露。
该指数从中证全指样本空间中，选取主营业务涉及通信设备领域的上市公司作为成分股，聚焦产业链核心环节。相较于更宽泛的科技主题指数，这种聚焦性在AI算力基建持续扩张的背景下，意味着更直接的需求传导与业绩弹性。
指数化投资：高效布局通信设备核心环节
对于希望布局光模块、CPO、AI算力基础设施等赛道的投资者而言，指数基金提供了一个高效便捷的投资工具。以天弘中证全指通信设备指数基金为例，根据其2026年第一季度报告，基金规模约为12.29亿元，A类与C类份额的年化跟踪误差均为3.03%，处于行业较低水平。从历史业绩看，该产品在完整会计年度内的表现优于其业绩比较基准。基金的综合管理费率也具备一定市场竞争力。
需要指出的是，通信设备行业具备较高的波动性与成长弹性。投资者在选择具体份额类别时，可根据自身的投资期限与交易习惯进行考量。计划长期持有的投资者可关注A类份额，而有中短期波段操作需求的投资者，在充分评估自身风险承受能力的前提下，可留意C类份额在申购费率上的灵活性。
风险提示：以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者在做出投资决策前，应仔细阅读基金的基金合同、招募说明书等法律文件，全面认识产品的风险收益特征，在充分了解自身情况的基础上，审慎做出理性决策。市场有风险，投资需谨慎。
相关攻略
红豆集团推出AI防摔服，专为老年人设计，融合服装科技与人工智能。产品采用高弹透气面料，内置智能气囊系统，通过双传感器与跌倒算法，可在0 05秒内识别风险并弹出气囊缓冲冲击。已获31项专利并完成真人演示，体现红豆“AI+服装+机器人应用”战略，以技术创新助力智慧养老。
交通运输部明确“十五五”期间将聚焦一体化、安全、数智、绿色四大方向，完善现代化综合交通运输体系。公路发展强调存量优化与数智赋能，水运注重统筹内河与海运网络。核心是加快建设智能综合立体交通网，深化人工智能规模化应用，攻克关键技术，以科技驱动行业全面转型升级。
最近，九号公司发布了两项引人注目的新技术——鼹鼠自平衡2 0和同频双闪。业内普遍认为，这不仅是九号作为行业科技创新“领头羊”的一次实力展示，更是其积极响应“人工智能+”国家战略，推动技术迭代与体验升级的生动实践。一个更清晰的信号是，电动两轮车行业正在加速蜕变，从过去聚焦外观、续航、动力的硬件竞赛，全
随着全球进入GW级算力时代，人工智能数据中心的能耗挑战愈发严峻。海兰云的海底数据中心凭借海水冷却与海上风电直连技术，实现了超过95%的绿电利用率，成为一项备受关注的技术创新。与此同时，在广阔的陆地上，另一种零碳解决方案也展现出巨大潜力——远景集团在内蒙古赤峰建设的零碳产业园区，探索出了一条独具特色的
泰尔股份5月22日涨1 49%，成交1 28亿元，主力资金小幅流入81 69万元。公司业务涵盖新型工业化、人工智能、机器人及锂电池等领域，均有实际业务支撑。当前股价接近8 33元压力位，面临方向选择。公司主营冶金装备及服务，一季度营收同比下滑但净亏损收窄，近期整体资金动向不明朗，筹码分散。
热门专题
热门推荐
以太坊基金会成立隐私研究集群，旨在推动私密支付与匿名投票等关键隐私技术的发展。该集群将整合研究资源，探索相关技术的最新趋势与潜在应用，为构建更安全、保护用户数据的去中心化生态系统提供支持。
MetaMask宣布将推出永续合约交易功能，允许用户进行双向开仓交易，覆盖多种加密资产。该功能伴随高波动性与爆仓风险，需谨慎操作。平台计划于十月底启动奖励计划，以吸引用户参与。投资者可通过主流交易平台注册并利用APP查看交易数据，同时需注重仓位管理、止盈止损及资金安全。
Meme币“币安汽车”市值近期大幅上涨，其背后与币圈知名人物贾跃亭的操盘策略密切相关。该现象揭示了当前加密货币市场中Meme币作为一种投机资产的波动性与关注度，反映了市场对特定人物影响力的高度敏感。
访问欧易官网需核对域名，防范钓鱼风险。建议通过官方渠道下载最新版APP。注册后需完成实名认证并绑定安全设备以提升安全。首次购币可通过C2C交易区进行，平台提供担保。此外，平台还提供合约交易、理财及行情分析等功能。新手应从官方渠道入手，逐步完成安全设置与交易。
币安交易所提供官网及移动应用两种访问方式，用户可通过官方渠道下载应用并完成注册，以使用其交易服务。平台支持多种数字资产交易，操作便捷，适合不同需求的投资者。