景顺阮伟国解读人工智能结构性增长趋势与投资机遇
来源:上海证券报·中国证券网

今年以来,全球芯片股表现强势,引领了一轮引人瞩目的上涨行情。然而,市场也同时关注到板块交易拥挤、波动性加剧等潜在风险。对此,景顺香港投资总监阮伟国指出,短期情绪与资金流向固然会带来市场震荡,但由人工智能(AI)所引领的长期结构性增长逻辑依然坚实。对于寻求长期价值的投资者而言,核心策略在于回归基本面,深入挖掘亚洲市场——特别是中国与韩国——在人工智能硬件产业链中所蕴含的确定性机遇。
阮伟国分析认为,人工智能技术正展现出变革社会生产与生活方式的巨大潜能,其影响深度与广度堪比当年智能手机的普及。智能手机彻底重塑了移动互联网与通信生态,而当前人工智能技术的持续迭代与渗透,正驱动着对底层算力基础设施的广泛且深入的投资。这意味着,人工智能的红利并非局限于单一赛道,其辐射效应将惠及众多相关产业与更广泛的经济领域。
对于聚焦亚洲市场的投资者,具体机会何在?关键在于精准布局人工智能全产业链,尤其是硬件供应链的核心环节。以韩国为代表的亚洲地区,已形成了成熟且高效的企业集群网络,这些公司在满足全球激增的AI算力硬件需求方面地位关键。从高性能存储芯片(如HBM)、中央处理器(CPU)、图形处理器(GPU)的制造,到先进的芯片封装测试技术,乃至供应链上的其他关键组件,亚洲企业均扮演着不可或缺的角色。与此同时,中国人工智能产业也在加速发展,其特点是依托于本土化、完整的供应链体系,在硬件自主创新与下游商业化应用两端同步推进,构建起具有竞争力的产业生态。
在拥抱趋势的同时,保持理性甄别同样重要。阮伟国提醒投资者,需密切关注估值变化,并有效区分两类公司:一类是拥有坚实技术壁垒、盈利增长等基本面支撑的真正成长股;另一类则是仅凭市场热点炒作、缺乏核心竞争力的概念股。前者才是能够穿越周期、分享AI长期红利的优质标的,后者则可能伴随市场热度消退而面临调整风险。总而言之,在明确的人工智能增长趋势中进行投资,更需要秉持长期主义视角,聚焦产业核心价值,如此方能从容应对短期波动,把握确定性更强的未来。
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