先看几个核心数据。英特尔第一季度财报,可以说给市场打了一针强心剂。4月23日盘后,股价应声飙升超过16%。调整后每股收益0.29美元,这个数字不仅转正,更是把华尔街0.01美元的预期远远甩在身后;136亿美元的营收,也显著高于市场普遍预期的123.6亿美元。更让投资者兴奋的是,公司对第二季度的展望也相当强劲,预计营收在138亿至148亿美元之间,再次高于分析师130.3亿美元的预期。盘后交易中,股价一度冲上80美元关口,涨幅接近20%。话说回来,这已经是英特尔连续第六个季度交出超预期的成绩单了。
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英特尔第一季度盈利超预期,人工智能需求强劲,前景乐观
数据中心收入领跑
这次业绩超预期,真正的功臣是谁?答案是数据中心业务。该业务收入达到51亿美元,同比大增22%,远超此前44.1亿美元的预期。要知道,在最初那波由GPU驱动的人工智能浪潮中,英特尔一度被视为“错过者”。但如今,局面正在悄然改变。关键变量是什么?是“人工智能袋里”的崛起。这些能够自主处理浏览、查询和数据分析任务的智能体,其工作负载恰恰大量运行在CPU上,而非GPU。这一转变,使得英特尔的核心产品——至强处理器,对数据中心和超大规模云服务商的重要性,与一年前相比已不可同日而语。
对于这一趋势转变,英特尔首席执行官Lip-Bu Tan在财报电话会议上说得非常直接。他表示,人工智能袋里的普及正在重塑计算需求格局。谭先生在公司官方新闻稿中还进一步强调,这标志着以CPU为中心的新一轮增长周期正在开启。
供应仍然无法满足需求
然而,一个“甜蜜的烦恼”也随之而来:供应跟不上。目前,市场对英特尔至强服务器CPU的需求持续超过其供应能力。首席财务官大卫·津斯纳明确指出,正是受此制约,本季度的营收数据“原本可以更高”。这无疑是一个强烈的信号,表明市场需求之旺盛。对此,英特尔的应对策略是明确的:未来每个季度都将逐步提升产能,以缓解供应压力。
首席财务官大卫·津斯纳的声明一针见血。辛斯纳还证实,收入“原本可以更高,但需求持续超过了我们不断增长的供应量。”这句话,既道出了当前的瓶颈,也隐含了对未来增长潜力的肯定。
新交易和强劲的第二季度前景
除了数据中心,客户端计算业务也带来了惊喜,收入达到77亿美元,高于此前预估的71亿美元。这一点尤其值得玩味,因为行业分析机构IDC曾预测,到2026年整个PC市场可能下滑11.3%。英特尔能在逆风中增长,韧性可见一斑。在战略合作方面,英特尔动作频频:与谷歌达成多年协议,其至强处理器将登陆谷歌云平台;同时,还与埃隆·马斯克联手,共同建设专注于人工智能的Terafab工厂,未来将为SpaceX、xAI和特斯拉等公司生产芯片。此外,一项重要的资产运作也得以确认:英特尔将以142亿美元的价格,回购此前出售给阿波罗公司的一家制造工厂49%的股份。
一系列利好消息叠加,推动了市场信心的持续回暖。今年以来,英特尔股价累计上涨约77%,投资者对在谭博士领导下公司实现的扭亏为盈态势持续看好。第一季度盈利超预期,加上稳健的第二季度指引,被广泛视为公司重整计划正在切实奏效的又一力证。可以确定的是,人工智能芯片需求增长的浪潮远未结束,而英特尔的数据中心业务,正稳稳地站在了这股浪潮的受益面上。

