人工智能（AI）需求的持续增长，正驱动全球半导体类股在新年伊始展现出强劲涨势。其中，储存晶片族群的表现尤为亮眼。韩国两大记忆体制造商SK海力士与三星电子，自年初以来股价已分别上涨11.5%与15.9%，美国记忆体巨头美光同期的涨幅亦达到16.3%。

随着AI模型训练与推理需求迅猛扩张，记忆体已跃升为AI晶片不可或缺的核心元件，广泛应用于辉达、超微等AI晶片设计大厂的产品之中。科技巨头持续投入庞大资金建设AI资料中心，导致记忆体供应日趋紧张，尤其以用于资料中心的DRAM为甚——该产品价格在2025年已出现显著上涨。研究机构Counterpoint Research预估，记忆体价格在2026年第二季前仍有约40%的上升空间。

Quilter Cheviot科技研究主管Ben Barringer指出，近期半导体类股的上涨动能，主要源自记忆体市场，而非逻辑晶片。他分析，AI工作负载需求旺盛，加上高频宽记忆体（HBM）产能受限，构成了明确的结构性利多；尤其HBM已成为大型AI模型训练与高效运算的关键零组件。

市场普遍认为，记忆体供需失衡将有助于三星、SK海力士与美光提升产品定价能力，并同步提振投资人信心。随着上述企业即将公布第四季财报，分析师预期其营利率将大幅成长。根据LSEG资料，三星电子第四季营业利益年增率预估高达140%，而美光在去年12月当季的每股盈余，更被看好年增逾4倍。

此波记忆体族群的强势表现，亦带动整体半导体供应链同步上扬。英特尔年初至今股价上涨7.6%，全球最大晶圆代工厂台积电股价也上扬约10%，市场预期AI投资热潮将持续为其带来稳定订单动能。

此外，荷兰半导体设备龙头ASML今年以来股价上涨15.2%。投资银行Bernstein近期将ASML目标价由800欧元上调至1,300欧元，意味该公司尚有逾两成上涨潜力。分析师指出，随着2026至2027年全球记忆体产能扩张计划陆续启动，ASML将直接受惠于DRAM“超级循环”的到来。

Barringer亦提到，SK海力士近期针对HBM需求前景所表达的正面看法，进一步强化了市场对AI基础建设长期资本支出趋势的信心。这不仅是一波短期行情，更是与AI浪潮深度绑定的结构性转变，全面改善了半导体产业的投资情绪。

来源：CNBC