英伟达遭ASIC冲击!算力芯片变局与中国厂商机遇剖析
《科创板日报》11月26日讯 今日午后,ASIC概念股异动频现。截至发稿,寒武纪涨幅超过4%,芯原股份、翱捷科技均拉升逾5%。

今日午后,ASIC概念股接连异动
近期,随着谷歌第七代TPU的讨论热度持续上升,这款被视作Blackwell低成本可行替代方案的ASIC芯片,正受到市场越来越多的关注。与此同时,围绕ASIC与GPU方案优劣的争论也日益激烈。
原本凭借GPU稳操胜券的英伟达率先表态。进入十一月以来,受AI泡沫忧虑和谷歌TPU冲击,这家芯片霸主的股价已累计下跌超过12%。为安抚市场情绪,英伟达于昨日紧急发声,强调其产品相较于为特定AI框架或功能设计的ASIC芯片,能够提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性。分析师指出,尽管Blackwell芯片价格高昂,但其性能强大,英伟达在AI芯片市场的份额依然超过90%。
在这场争论中,谷歌云内部高管仅抛出一个简单的数字作为回应:扩大TPU的市场采用率,有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的10%。
事实上,为了摆脱对英伟达GPU的依赖,硅谷巨头们已纷纷转向ASIC方案。先是马斯克宣布组建芯片研发团队并在数据中心部署自研AI芯片,随后又有消息曝光Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU用于数据中心建设。多家机构纷纷预测,随着全球云服务提供商加速自研AI与ASIC芯片,预计在2026至2027年间,全球AI ASIC出货量有望实现同比翻倍乃至更高增长。
国内巨头方面,阿里巴巴自研的PPU芯片走在ASIC领域前列。据机构研判,该型号在显存容量、片间互联带宽等关键指标上已经可以超越英伟达A800,并在显存容量、PCIe等指标上比肩H20。
上市公司层面,芯原股份近年来与互联网巨头深度合作,其AI ASIC业务于今年第三季度实现了翻倍式增长。此外,翱捷科技聚焦智能穿戴、端侧SOC等领域,当前ASIC业务在手订单充足,机构预计到2026年该业务收入将实现大幅增长。
中信证券指出,当前国产AI芯片自主可控进展顺利,阿里自研的含光系列AI推理芯片,叠加华为昇腾、寒武纪等自研AI芯片的持续迭代,有望缓解国内AI对海外算力的依赖。西部证券表示,自有芯片可替代外部供给,能够确保模型迭代与规模部署的连续性与可预期性。
浙商证券认为,相较于GPU,ASIC芯片可以在特定场景中实现低成本、高性能、低功耗,具备高专用性和高性价比特征,预计2028年ASIC市场规模将达到AI芯片的19%。该机构同时指出,由于ASIC芯片的单价远低于GPU,仅为GPU的约五分之一,随着Meta、微软等逐步开始大规模部署自研ASIC解决方案,ASIC总出货量有望在2026年某个时间点超越英伟达。
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