比特币现货ETF获批：投资者需了解的关键信息
尽管美国证券交易委员会（SEC）多次对加密货币的监管缺位及潜在欺诈行为表示担忧，但这并未阻止相关发行人推动比特币现货ETF上市的努力。经过数年博弈，比特币现货ETF终于在2024年初获得SEC正式批准。对投资者而言，了解当前市场中的比特币现货ETF产品尤为重要。
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主要比特币现货ETF概览
根据SEC公开文件显示，目前获批的比特币现货ETF主要包括以下产品：
- Grayscale Bitcoin Trust
- Bitwise Bitcoin ETF
- Hashdex Bitcoin ETF
- iShares Bitcoin Trust
- Valkyrie Bitcoin Fund
- ARK 21Shares Bitcoin ETF
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF
- VanEck Bitcoin Trust
- WisdomTree Bitcoin Fund
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
- Franklin Bitcoin ETF
Grayscale Bitcoin Trust
Grayscale Bitcoin Trust是一种封闭式投资工具，允许投资者间接持有比特币。它由灰度投资公司发行和管理，但并非交易所交易基金。GBTC的资产净值基于其持有的比特币价值计算。
作为在NYSE Arca上市的ETF，GBTC的费用是美国现货比特币ETF中最高的，达到1.5%。不过，这相比转换前的2%费用已有所下降。分析师认为，高额费用可能有助于防止GBTC持有者抛售股票转而购买其他ETF，因为这种转换可能带来重大税务影响。
Bitwise Bitcoin ETF
Bitwise比特币ETF已在NYSE Arca上线，其费率是目前所有现货产品中最低的，仅为0.20%。而且，Bitwise完全免除了前10亿美元资产或六个月期间的费用。Coinbase担任加密货币托管人，纽约梅隆银行则兼具管理人和信托托管人职责。
iShares Bitcoin Trust
iShares Bitcoin Trust是一款比特币交易所交易基金，允许投资者通过购买基金份额间接参与比特币市场。IBIT与比特币价格直接挂钩，为投资者提供了接触比特币资产的便捷途径，无需直接持有或管理加密货币。
Valkyrie Bitcoin Fund
该ETF在纳斯达克交易，标准费率为0.25%，但Valkyrie完全免除三个月的保荐费。Valkyrie比特币基金使用Coinbase作为主要经纪商和比特币托管人，而US Bank则担任现金托管人。
ARK 21Shares Bitcoin ETF
ARKB ETF的费率与Bitwise 0.21%的低费率相当。与其他公司一样，这些公司将在六个月内完全免除赞助费用，或者直到其资产达到10亿美元。Coinbase是加密货币托管机构，Jane Street、Macquarie和Virtu Americas是授权参与者。
Invesco Galaxy Bitcoin ETF
Invesco相比WisdomTree资管规模更大，具有足够的知名度。他们的纳斯达克100指数和相关ETF吸引力不错，可能会产生一些溢出效应。但其优势并不十分明显。费用豁免是一个好的开始，但此后0.39%的费率完全不具竞争力。
VanEck Bitcoin Trust
VanEck是最早的比特币ETF申请人之一。它对比特币ETF的首次尝试——与SolidX合作的VanEck SolidX比特币信托——早在2018年就已开始。“HODL”代码指的是常见的比特币行话；它可以追溯到2013年BitcoinTalk论坛帖子中“hold”一词的拼写错误。VanEck还将基金利润的5%捐赠给比特币核心开发人员。
WisdomTree Bitcoin Fund
WisdomTree是ETF市场的老牌公司，该公司拥有涵盖网络安全、云计算和人工智能的ETF，但其根基在于传统公司股票和债券。BTCW可能吸引老牌投资者的目光。
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
富达选择自行托管ETF基础的比特币，而不是使用Coinbase或Gemini。Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust在Cboe的BZX上进行交易，标准费率为0.25%，但富达在2024年8月1日之前免除该费用。授权参与者包括Jane Street、摩根大通证券、麦格理和Virtu Americas。
Franklin Bitcoin ETF
富兰克林作为一家老派资产管理公司，其共同基金比ETF更出名。而在比特币现货ETF中，EZBC可能是认知度最低的。2017年，富兰克林曾推出一系列不同市场的指数ETF，费率全部定为0.09%，旨在依靠低价策略弯道超车。有些取得了一定成功，但多数规模仍不足1亿美元，可见富兰克林未能凭借低成本取得突破。再加上没有任何费用减免，EZBC没有看好的理由。
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