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全球经济变革：Arthur Hayes的新一轮通胀周期观点
BitMEX创始人Arthur Hayes近日撰文指出，当前全球经济和地缘政治局势正在经历深刻变革。尽管未来充满不确定性，例如哪种经济形态将终结、哪个国家将引领未来、以及贸易金融架构的具体形态等，但他确信变革过程已显现出明确的大方向。
新一轮通胀经济周期已至
Arthur Hayes将历史分为两种类型时期：地方时期和全球时期。在地方性通货膨胀时期，投资者应持有黄金，避开股票和债券；而在全球性通货紧缩时期，则应持有股票，避开黄金和债券。
- 地方时期特征：政府当局在经济上压制存款人，为战争提供资金，金融管制放松，促进全球贸易。
- 全球时期特征：地方时期是通胀的，而全球时期是通缩的。
Hayes认为，现在正处于一个新的、以民族国家为中心、高度地方化的通胀周期之中。此周期的特点是各国优先考虑自身利益，通胀高涨，各国政府将再次通过金融压制本国存款人为战争融资。
在这个民族国家和大型综合商业银行体系的现代时代，政府为自身和关键产业融资的主要方式，是指示银行如何分配信贷。在当前周期中，我们必须密切关注财政赤字规模及银行向非金融机构提供的信贷总量，而非像过去主要关注央行资产负债表的变化。
比特币是保护财富最佳方式
谈及美国经济形势，Arthur Hayes表示，根据最新预测，由于政府支出显著增加，美国2024财年预算赤字将激增至1.915兆美元，创下历史新高。这对那些担心美国总统拜登不会在选举前通过更多支出来维持美国经济活力的人来说是个好消息。
另外，Arthur Hayes指出，亚特兰大联储银行预计，美国2024年第三季实际GDP成长率将高达2.7%。对于那些担心美国会出现衰退的人来说，当政府砸下超出税收收入2兆美元的支出时，经济要衰退极其困难。
若此次遇到类似2008-2009年同级别的全球金融危机的话：私人经济成长降幅仍不会超越政府支出，经济不会衰退。Arthur Hayes强调，他列举这些数据，是为了证明财政和货币形势是宽松的，而且将继续宽松下去。
而在全球通胀的背景下，比特币表现特别亮眼，不仅超越了股票，还有效抵御法币贬值。因此，持有加密货币是保护财富的最佳方式。
投资建议：转向加密货币
Arthur Hayes总结道，当前形势将与1930-1970年代相似。随着银行体系信贷的持续扩张和集中分配，传统货币可能面临贬值风险。
他建议投资者将资金从法币体系转移至加密货币，并坚信比特币将再度表现抢眼。
