高盛警告：美股回调风险攀升，投资者应保持谨慎
今年以来，以人工智能（AI）为主题，英伟达、苹果等大型科技股带动美股市场持续上涨。作为美股四大指数之一的标普500指数更是连续创下31次历史新高。
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然而，高盛集团在近期一份报告中提醒投资者，美股回调风险正在逐渐上升。现在可能是踩住刹车的好时机，投资者应适当保持谨慎，并采用相应避险策略来对冲潜在风险。
高盛分析师：四大因素看跌美股
分析师们指出，目前正在增加的风险因素主要包括以下四点：
- 美国赤字扩大：今年的赤字预计将达到1.9万亿美元，比4个月前的预期增加了4,000亿美元。
- 投资者持仓集中：散户和机构投资者正在持续增加股票曝险，市场热度偏高。
- 涨势依赖少数股票：与今年第一季度相比，第二季度的美股热度主要由少数几只股票推动。历史表明，涨幅集中度提高时，回调风险也会相应增加。
- 经济增长放缓：美国GDP增速预计从2023年下半年的4.1%放缓至2024年上半年的1.7%。同时，失业率在三个月移动平均数的基础上从3.5%上升至3.8%。由于实际收入增长下降和消费者情绪软化，预计经济将持续弱势增长。
高盛建议的避险策略
高盛集团全球避险基金业务主管Tony Pasquariello建议：鉴于当前避险成本较低，投资者可以通过看跌期权等工具为投资提供保护，同时保留高质量的持股。
随着全球选举周期的展开，市场波动性可能会逐步上升。目前标普500指数10日波动率仅为5%，处于极低水平，这意味着未来波动加剧的空间较大。
不过，Tony Pasquariello也强调，他的警告并非指投资者要逃离市场，而是呼吁大家保持谨慎和纪律。他指出：“只要经济和企业的盈利持续增长，大幅抛售的情况就很少发生。”
摩根大通：标普500指数年底将跌至4,200点
相对于高盛的谨慎观点，摩根大通分析师Marko Kolanovic则更为悲观。作为最看空美股的专家之一，他预计标普500指数在年底将跌至4,200点。这意味着标普500指数到年底前将比当前水平重挫23%，下挫至4,200点。
比特币将遭美股拖累？
由于比特币与美国股市的相关性在六月已达到18个月以来的最高水平，比特币与纳斯达克的30天相关系数在六月初自2022年以来首次增长至0.64。
因此，假如美股市场真如专家所言出现大幅回调，那可能会引发比特币的持续抛售状况。投资者在进行相关投资时需小心谨慎，密切关注市场联动风险。
