期权市场看空比特币信号强烈!聚焦9月联储利率决策
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市场焦点转向美联储利率决议
据彭博报道,目前全球金融市场的焦点集中在9月18日的美联储决策会议。与此同时,竞争激烈的美国总统大选暂时被搁置。分析指出,若美联储决策出现失误,可能扰乱因经济增长放缓而处于紧张状态的市场。
衍生品市场释放关键信号
衍生品分析公司Asym500创办人Rocky Fishman表示,市场近期的主要关注点可能是美联储,以及降息周期的开始。虽然股票期权正在对选举日前后反映出较高的风险,但与选举相关的个股实际交易量一直有限。
- 交易员正等待周二的总统大选辩论
- 投资者将仔细分析候选人对关键政策的立场
- 重点关注税收、移民政策和企业税收等问题
政策组合可能加剧通胀压力
在美联储刚对降息行动发出信号之际,更高的关税和更具限制性的贸易政策可能推升通胀。同时,民主党籍总统候选人哈里斯提出将企业税率从21%提高到28%的建议,根据高盛策略师的说法,可能会使标普500公司盈利减少约5%。
各市场期权定价分析
股票市场
华尔街密切关注的恐慌指标Cboe波动性指数(VIX)的合约看起来比4年前更为温和。VIX远期曲线显示出较少的"扭曲",10月期货相对于9月、11月合约的溢价,比2020年或2016年小得多。
然而,标普500指数的选举隐含波动性自8月以来一直上升。花旗全球市场美国股票交易策略主管Stuart Kaiser分析,由于选举结果可能是50/50,因此专注于波动性投资、而非方向性观点是明智的。
外汇市场
外汇期权交易员似乎也对选举持乐观态度,暗示如果特朗普连任,贸易冲击的风险将会降低。欧元和人民币是特朗普第二任期内,最容易受到更大关税措施影响的两种货币,但欧元和离岸人民币之间的价差仍处于正常范围内。
随着选举日的临近,这种情况可能发生变化。正如2016年和2020年所见,随着10月初临近,一个月隐含波动性指标会出现大幅飙升。
加密货币市场
加密货币市场则不乐观,数字资产交易公司BlockFills的场外交易主管John Divine表示,比特币的短期定价异常平淡:目前的押注是10月25日前看空,大选来临前略微看多。
- 观察11月时预期看涨期权买入价高于看跌期权
- 实际情况却并非如此,令人震惊
- 凸显目前市场的恐慌程度
John Divine补充道,尽管特朗普在加密货币市场中通常更受青睐,但谁更支持加密货币变得不太明朗。市场目前并不完全根据谁将在11月胜出来交易,更可能的是,市场正推动符合当前布局的叙事,而当前布局是看空的。
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