比特VS黄金：投资者应该如何选择？
在上周的一次会议上，一位资产100亿美元的财务顾问问了我一个简单的问题：买比特币还是黄金？
大家都在用的虚拟币交易平台推荐：
- OKX（欧易）>>>进入官网<<< >>>官方下载<<<
- Binance（币安）>>>进入官网<<< >>>官方下载<<<
他担心美元的长期前景，想采取对冲措施。但要采取什么措施呢？
在美联储大幅降息和中国推出经济刺激措施的情况下，这是一个好问题，也是很多人现在都在问的问题。
我想我应该正面解决这个问题。
比特币 vs. 黄金
比特币和黄金在很多重要方面相似。原则上，两者都是不受政府干预的货币形式。杰罗姆·鲍威尔可以印制他想要的所有美元，但他不能创造更多黄金或改变比特币 2100 万的供应上限。
但这两种资产也存在关键差异。比特币的成熟度不如黄金，波动性也更大，但也更易于发送、存储和分割。
当你考虑每种资产在投资组合中可以发挥的作用时，你会看到相同的动态：比特币和黄金相似但又截然不同。两者都是流动性另类资产，历史上与股票和债券的相关性较低。此外，如下面数据所示，在过去十年中，将这两种资产添加到传统投资组合中都提高了风险调整后的回报率。（当然，过去的表现并不能保证未来的结果。）
然而，两者之间的差异同样巨大，甚至可能更为重要。了解这些差异是决定为你的投资组合选择哪一种的关键。
你想要什么：更多回报还是更少风险？
了解比特币和黄金在投资组合中有何不同，最好的方法是观察当你在投资组合中添加越来越多的资产时会发生什么。
下表显示了在传统的 60/40 股票/债券投资组合中添加 1.0%、2.5% 和 5.0% 比特币的影响。为了生成此表，我使用了 Bitwise Portfolio Simulator，金融专业人士可以在我们的Expert Portal（https://experts.bitwiseinvestments.com/tools/portfolio-simulator）上使用它。模拟考虑了所有可用数据，从 2014 年 1 月 1 日开始一直到 2024 年 9 月 26 日（上周四）。
资料来源：Bitwise Asset Management，数据来自 IEX Cloud。数据范围为 2014 年 1 月 1 日至 2024 年 9 月 26 日。
注：传统投资组合由 60% 的股票（以 SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY) 为代表）和 40% 的债券（以 SPDR® Portfolio Aggregate Bond ETF (AGG) 为代表）组成。比特币以 BTC 现货价格为代表。单个加密资产的表现可能与比特币的表现有很大不同。不考虑税收和交易成本。
过往表现无法预测或保证未来结果。本文所含内容并非旨在预测任何投资的表现。无法保证实际结果与假设相符，也无法保证实际回报与任何预期回报相符。样本投资组合的历史表现是事后分析的结果，并最大化了结果。回报并不代表实际账户的回报，也不包括与购买、出售和持有基金或加密资产相关的费用和开支。表现信息仅供参考。
查看“自成立以来”一栏。从历史上看，随着你添加越来越多的比特币，投资组合的总回报率会大幅上升。过去一年和三年的回报率也是如此。
现在看看标准差一列：它几乎没有动！根据模拟，2.5% 的比特币配置将使投资组合的回报率提高 50 个百分点，从 98% 提高到 148%，而标准差只会上升 33 个基点。
这与用黄金替代比特币时的情况形成鲜明对比。如下表所示，对回报几乎没有影响：在整整 10 多年的研究中，2.5% 的黄金配置只会使投资组合回报率提高 1%！然而，黄金确实有影响的地方是在波动性方面（再次检查标准偏差列），随着你在组合中添加越来越多的黄金，波动性会下降。
资料来源：Bitwise Asset Management，数据来自 IEX Cloud。数据范围为 2014 年 1 月 1 日至 2024 年 9 月 26 日。
注：传统投资组合由 60% 的股票（以 SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY) 为代表）和 40% 的债券（以 SPDR® Portfolio Aggregate Bond ETF (AGG) 为代表）组成。黄金由 SPDR® Gold Shares (GLD) 代表。不考虑税收和交易成本。
过往表现无法预测或保证未来结果。本文所含内容并非旨在预测任何投资的表现。无法保证实际结果与假设相符，也无法保证实际回报与任何预期回报相符。样本投资组合的历史表现是事后分析的结果，并最大化了结果。回报并不代表实际账户的回报，也不包括与购买、出售和持有基金或加密资产相关的费用和开支。表现信息仅供参考。
每项资产都讲述了一个权衡的故事。如果风险基本相同，但回报更高？那就看看比特币吧。如果风险较小，但回报基本相同？那就看看黄金吧。
两者都是很好的结果，但有很大不同。选择哪种取决于你的个人情况。
如果同时买入比特币和黄金，会发生什么情况？
面对这些结果，一个自然而然的问题是：为什么不同时投资两者呢？你能两全其美吗？
很遗憾，没有。天下没有免费的午餐。
下表比较了三种可能性：一个投资组合由 5% 黄金、5% 比特币和 5% 的两者组合（2.5% 黄金、2.5% 比特币）。两者组合投资与你所期望的差不多：就风险/回报指标而言，它基本上分割了 5% 黄金和 5% BTC 投资组合之间的差额。
这张表格最能说明的一点可能是，在同等配置规模下，比特币的影响力远大于黄金。看看 5% 黄金和 5% BTC 投资组合之间的夏普比率（注：衡量一项投资在调整风险后相对于无风险资产的表现）波动——黄金几乎没有产生影响，而比特币则大幅上涨。
资料来源：Bitwise Asset Management，数据来自 IEX Cloud。数据范围为 2014 年 1 月 1 日至 2024 年 9 月 26 日。
注：传统投资组合由 60% 的股票（以 SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY) 为代表）和 40% 的债券（以 SPDR® Portfolio Aggregate Bond ETF (AGG) 为代表）组成。黄金由 SPDR® Gold Shares (GLD) 代表。比特币由 BTC 现货价格代表。单个加密资产的表现可能与比特币的表现有很大不同。不考虑税收和交易成本。
过往表现无法预测或保证未来结果。本文所含内容并非旨在预测任何投资的表现。无法保证实际结果与假设相符，也无法保证实际回报与任何预期回报相符。样本投资组合的历史表现是事后分析的结果，并最大化了结果。回报并不代表实际账户的回报，也不包括与购买、出售和持有基金或加密资产相关的费用和开支。表现信息仅供参考。
相关攻略
根据区块链分析公司Glassnode的数据，当前约97%的比特币流通供应处于盈利状态，创下历史高位。然而，市场在如此高盈利占比下往往表现出短期脆弱性，大量获利盘可能引发价格波动。投资者需警惕潜在的短期回调风险。
比特币价格创历史新高后市场情绪依然冷静，多项指标显示上涨远未结束。技术分析指出经典的“杯柄形态”突破后，理论目标位指向约30万美元，有望在2025至2026年间达成。链上数据如MVRVZ分数显示市场尚未过热，宏观环境及资金流入等因素可能继续支撑牛市。短期回调属正常，关键支撑位在11 4万美元附近。
在加密货币市场，资金流向往往比任何复杂的预测模型更能揭示趋势的真相。进入十月，一个被社区昵称为“上涨十月”（Uptober）的季节性窗口期，所有人的目光都聚焦在了美国比特币现货ETF的资金数据上。最新数据显示，一场强劲的资金回流正在发生，这或许正是新一轮行情启动的最明确信号。 一、创纪录的资金流入：
比特币突破11 95万美元后，技术面预警与资金面支撑的博弈 比特币价格在近期强势突破11 95万美元大关，创下六周新高，市场情绪一度高涨。然而，资深交易员与分析师已从技术图表中捕捉到关键信号：一场短期盘整或回调可能即将到来。这并非看空趋势的逆转，而是健康牛市中的必要“中场休息”，旨在消化过快涨幅并为
Deribit期权到期在即，BTC和ETH期权名义价值超53亿美元 市场即将迎来一个关键节点。最新数据显示，Deribit交易所即将有大批比特币和以太坊期权合约到期，涉及的名义总价值超过了53亿美元。如此大规模的集中到期，通常意味着短期市场波动性将被显著放大，投资者需要系好安全带了。 期权到期对市场
热门专题
热门推荐
目录 要点介绍:XRP走势预警：15%回调或将触发超5亿美元多头仓位面临清算风险 一个关键信号正在浮现：在2 89至2 73美元区间，聚集了超过5亿美元的多头清算资金。这意味着，如果XRP无法重返3美元上方，市场或将面临大规模抛压的考验。 要点介绍: 当前局面相当清晰：若XRP失守3美元这一关键心理
止损单与限价止损单是两种重要的交易工具。止损单在价格达到预设水平时自动转为市价单，能有效控制亏损但可能产生滑点。限价止损单则结合了限价单特性，在触发后以限定价格成交，可避免滑点但存在无法成交的风险。两者各有适用场景，投资者需根据市场状况与交易目标合理选择。
本文针对2025年币安官网地址查询需求，提供了三种优化标题方案：直接询问具体操作步骤、回应寻找过程中的常见疑虑，以及采用口语化表达进行可靠引导。用户可根据自身平台特点与目标受众选择适用方案。
现货莱特币与HBARETF已接近获批，但因美国联邦政府停摆导致SEC审批停滞。相关文件修订已完成，管理费定为0 95%。分析师认为，尽管费用高于比特币ETF，但对于新兴资产属正常现象。政府停摆期间，发行商转而集中申报大量高风险的3倍杠杆ETF产品，以期在恢复运转后抢占市场。
根据区块链分析公司Glassnode的数据，当前约97%的比特币流通供应处于盈利状态，创下历史高位。然而，市场在如此高盈利占比下往往表现出短期脆弱性，大量获利盘可能引发价格波动。投资者需警惕潜在的短期回调风险。