UNI币与Uniswap的关系解析：优缺点及交易指南

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2025-12-31

在加密货币的产业当中，透过中心化交易所（CEX）进行交易是目前的主流，过去许多投资人刚了解加密货币时，都是透过币安、FTX等中心化交易所来进行交易。

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然而，2022年FTX的倒闭连带影响其他交易所接连爆发财务危机，使得中心化交易所（CEX）的「不透明性」对用户资金安全产生极大的隐忧，也因为FTX的事件发生，让众多的投资人将虚拟货币资产转移到去中心化交易所（DEX）或自身的冷wallet中。

而Uniswap是一种建立在以太坊（Ethereum）内存块链上的去中心化加密货币交易所（DEX），而使用Uniswap进行交易，是直接连接到用户的私钥，大大减少了中心化交易所（CEX）经营不善所可能引发的倒闭危机。

一.Uniswap（UNI）是什么？

Uniswap是加密货币行业最大的去中心化交易所（DEX）之一，是建立在以太坊上的去中心化交易所协定。Uniswap协定由Hayden Adams于2018年创立。然而，它所应用的技术原理是由以太坊联合创办人Vitalik Buterin率先提出。

Uniswap提供交易所的基础功能，例如交易加密货币、流动性挖矿。它在以太坊上运行，用户使用的是自动做市商协议（AMM），称为恒定乘积做市商（Constant Product Market Maker），而不是以往的现货市场订单来兑换任何ERC-20代币。

交易者可在Uniswap交易以太坊代币，而不需要将其资金托管给任何人。它不会采用订单簿或任何中心化平台来进行交易。Uniswap 允许用户在不需要传统订单簿或中心化中介的情况下交易加密货币，享有高度去中心化及免审查的特性。

Uniswap 鼓励流动性提供者投入加密货币和建立流动性池来维持运作，买家使用这些流动池进行交易，而不是自己在现货市场上寻找适合的买家或卖家。

Uniswap 其简单性、费用低以及能够上架几乎所有ERC-20代币，而Uniswap也不会收取任何上架手续费。Uniswap还能支持ETH与其他代币、或是ERC20代币之间的交换；另外Uniswap具有流动性池机制，也可以提供流动性赚取收益，允许用户通过为流动性池和交易做贡献来赚取费用。

总结来说，在Uniswap的交易是在资金池做交换，有别于传统金融交易需要透过搓合买卖双方订单来进行。

二.什么是UNI币

UNI币是Uniswap协议的原生代币，让持有人拥有治理权，在2020年9月，Uniswap推出了该网络的治理令牌UNI。UNI 币的持有人可以对Uniswap现有的提案进行投票，也能针对未来发展方向进行提案。

UNI 币的初始供应量有10亿枚，分配给Uniswap的社群成员、团队人员、投资者，也有部分作为流动性挖矿奖励分配给提供流动性的用户。

UNI的总供给量为10亿枚，以四年期间缓步释出，之后的长期通膨率为2%。因此只要Uniswap不断成长，就可以让UNI的币价提升。

UNI创始代币的分配量如下：

分配对象	分配百分比
Uniswap 社群用戶	60%
团队成员	21.51%
创始人持有	17.8%
顾问	0.69%

三.Uniswap是如何运作的？

Uniswap 与数位交易所的传统构架最大的不同就是没有采用订单簿，它采用的设计是恒定乘积做市商，就是自动化做市商（AMM）机制。

每个Uniswap流动性池都是一对ERC20代币的交易场所。池合约创建时，其每个代币的余额为0；为了让池开始促进交易，流动性提供者会提供资金到「流动性资金池」中，当有人在资金池做交易时，流动性提供者就能获得一定比例的交易手续费。

恒定乘积如何计算？

恒定乘积的公式：X x Y = K。假设两个虚拟货币为ETH（X）和USDT（Y），各自数量为X和Y，两个货币数量XY的乘积是恒定值，这个值我们称为K。

假设ETH / USDT池中有50个ETH和100个USDT，资金池总流动性= ETH数量x USDT数量，恒定值= X x Y = 50 x 100 =5,000。

在K值不变的情况下，X与Y就是一个反向关系，当用户以USDT购买资金池当中的ETH时，USDT 在资金池的数量就会增加，而ETH在资金池的数量则会下降，导致USDT和ETH间的差价就会扩大，因此后来的用户需要用比较高的价格买进ETH。

总资金池的K值越小时，代表资金池中的代币数量也很少，出现差价的情况就会越多，因此就会出现流动性挖矿，目的是在增加K值，当资金池的总资金量越大，差价就会越小。

Uniswap池令牌

每当将流动性存入池中时，就会生成称为流动性令牌的独特令牌并将其发送到提供者的地址。这些代币代表流动性提供者对池的贡献。所提供的池流动性比例决定了提供者收到的流动性代币数量。

如果提供者正在铸造一个新池，他们将收到的流动性代币数量将等于（X x Y），其中X和Y代表提供的每个代币的数量。每当交易发生时，都会向交易发送方收取0.3%的费用。这笔费用在交易完成后按比例分配给池中的所有人。

为了收回流动性，加上任何应计费用，流动性提供者必须“销毁”他们的流动性代币，有效地将它们换成他们在流动性池中的一部分，加上按比例分配的费用。

由于流动性代币本身是可交易资产，流动性提供者可以以他们认为合适的任何方式出售、转让或以其他方式使用其流动性代币。

为什么要选择Uniswap矿池？

Uniswap的独特之处在于它不使用订单簿来媒合买卖双方。相反，Uniswap使用所谓的流动资金池。虽然订单簿是传统金融交易的基础并对一些交易案例非常有用，但它们有一些重要的限制，当应用于去中心化或内存块链时，这些限制尤其严重。

订单簿需要中介商的角色来管理订单簿和媒合买卖双方的订单。这会创建控制点并增加额外的复杂性。过程中还需要做市商的积极参与和管理，这些做市商通常使用复杂的技术与算法，也仅限于专业的交易人员参与。

Uniswap专注于以太坊的优势，从第一原则重新构想代币交换。而内存块链原生流动性协议应利用可信任的代码执行环境、自主且永久运行的虚拟主机以及开放、无需审查和包容性的访问模式，因此产生指数级增长的虚拟资产生态系统。

四.跟中心化交易所的差别为何？

Uniswap去中心化交易所与币安这样的中心化交易所有何不同？

1.无须KYC

在Uniswap的运作都是以智能合约来进行交易，因此不需要个资的KYC认证，较不会发生用户帐号或是wallet被盗用或是禁用，只要持有加密货币wallet即可交易。

2.交易模式的差异

Uniswap 去中心化的作法是采用AMM（自动化做市商）机制，透过演算公式去维持资金池中资产价值，而不是实际现价所决定。

而像币安这样的中心化交易所，作法是采用订单簿（Order Book）方式，协助搓合买卖双方的订单完成交易。

3.代币上架免冗长审查

Uniswap 上架新币不用冗长的审查，上币速度快中心化交易所非常多，但也面临有假币可能上架的风险。

五.Uniswap有何优缺点？

Uniswap优点

1.Uniswap无须KYC认证，对用户来说避免了自己个资外泄的风险，相对提高了用户隐私的安全性。

2.在代币上架上并无设定门坎，所有用户均可在Uniswap上架任何代币。

3.使用Uniswap进行交易，用户可以连接到自己的私钥，大大降低中心化交易所经营的风险，避免自身资产损失。

Uniswap缺点

1.在Uniswap交易并不是传统金融交易搓合的模式，因此在兑换代币时也无法自行决定成交的价格。

2.在Uniswap进行交易的手续费大约在0.3%，高于中心化交易所的手续费约为0.1%。

3.Uniswap因为上架代币无门坎，所以发生假币的风险较高，建议在Uniswap平台上投资需要小心谨慎。

到此这篇关于UNI币和Uniswap交易所有什么关联性？附UNI币优缺点、运作和交易方法的文章就介绍到这了,更多相关UNI币与Uniswap交易所分析内容请搜索菜鸟下载以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持菜鸟下载！

来源:https://www.jb51.net/blockchain/965722.html

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