市场波动加剧！高达140亿美元比特币期权即将到期
随着一个重要期权到期日的临近，加密货币市场正迎来一个波动性增加的关键阶段。12月27日，将有价值高达140亿美元的比特币期权到期，这一重要事件可能会重塑短期价格走势并影响投资策略。分析师预计，这一事件将促使交易活动加剧，导致价格大幅波动，市场动荡加剧。
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市场情绪偏向乐观
目前比特币期权的未平仓合约反映出交易者的看涨前景，市场情绪偏向乐观。然而，这一看涨趋势面临挑战，因为假期通常会带来较低的交易量和流动性，这些因素可能会加剧价格波动。
Deribit交易所面临历史最大未平仓合约
本周五将有创纪录的140亿美元比特币期权到期，到期的合约占Deribit交易所到期期间未平仓合约总额的44%，是该交易所有史以来最大的未平仓合约。Deribit交易所CEO表示，这一重要事件可能会加剧市场波动，并可能因市场中较高的杠杆水平而引发连锁反应。
- 到期合约占Deribit未平仓合约总额的44%
- 为交易所有史以来最大的未平仓合约
- 高杠杆水平可能引发连锁反应
价内期权到期带来利润
截至本文撰写时，本周五预计有价值40亿美元的比特币期权将以“价内”到期，为买家带来利润。这些部位可能会被平仓或展期到下一个到期日，这可能会导致市场波动。
高波动性带来风险与机遇
虽然高波动性可以通过增加期权在到期前“价内”的机会来使买方受益，但这也为持有看涨头寸的交易者带来风险。如果比特币价格向98,000美元靠近，交易者可能会感到有必要重新评估自己的头寸，这可能会导致市场修正。
GSR分析师观点
GSR投资组合经理兼交易员Simranjeet Singh表示：“我怀疑BTC和ETH的相当一部分未平仓合约将在1月31日和3月28日到期，作为新年伊始最近的流动性锚点，”他还指出，周五到期的看跌期权与看涨期权未平仓比率为0.69，这意味着每10个未平仓看涨期权就有7个看跌期权。看涨期权未平仓合约相对较高，这为买方提供了不对称的上涨空间，表明杠杆向上倾斜。
关键价格水平决定市场走向
12月27日的到期对市场来说是一个重要的关键点。若能收于105,000美元以上，将巩固看涨动能，为2025年的乐观情绪提供助力。相反，如果跌破95,000美元，则会为看跌交易者提供暂时控制市场的机会。
Deribit执行官警示市场风险
Deribit执行官Luuk Strijers表示，之前占主导地位的看涨势头已经停滞，导致市场上行杠杆率很高。如果出现重大下行走势，这种定位会增加快速滚雪球效应的风险，“所有人的目光都集中在这次到期上，因为它有可能塑造进入新一年的叙事。”
期权到期可能成为山寨币飙升的触发点
尽管比特币近期的停滞可能会持续，但即将到来的期权到期可能会成为山寨币飙升的触发点。投资者正将目光放在比特币的90,000美元附近的有吸引力水平，这表明山寨币可能会从比特币价格的任何潜在修正中受益。传统市场和数字市场之间的相互作用，加上美国股市对加密资产的影响，为这个节庆周增添了额外的不确定性。
替代币可能再次迎头赶上
QCP Capital分析师指出，“随着BTC继续在10万以下挣扎，我们也可能会看到替代品开始再次迎头赶上，”他补充说，一个月前，当比特币以当前价格水平交易时，也观察到了类似的趋势。以太币/比特币比率从当时的0.032支撑位反弹，刺激了山寨币的走势。加密货币市场经常经历比特币领先、山寨币紧随其后的周期。坐拥新市场收益的投资者寻求额外回报，而资金流向山寨币会导致短期内大幅上涨。
