如果你正在考虑长期持有以太币，除了抱着以太币等上涨外，也可在持有期间进行以太币质押来赚取利息。
适合国内用的虚拟币交易所
而在各家交易所推出的质押服务中，由Bybit 提供的stETH（质押版ETH）有最好的收益，甚至可以将stETH 当作交易保证金，达到一鱼多吃的效果。
本文将介绍如何透过Bybit 进行以太币质押放大收益，以及如何透过stETH 操作期现套利来增加收益。
Bybit 质押以太币类型
目前在Bybit 质押以太币有两种选择：Lido、Mantle。两者都是链上的协议，以下将分别介绍两者的特色。
Lido
Lido 协议是目前全链上最大的以太币质押服务，透过Lido 质押的以太币超过100 亿美元，占质押市场大约30 %的份额，在稳定性和支援度都是龙头地位。
用户可以委托Bybit 代为将你的ETH 投入到链上的Lido 协议，完成质押以太币到以太坊网路中。在Lido 质押以太币所提供的存款证明为stETH。
用Lido 质押的优点：
- 透过Lido 质押的ETH 会转换为stETH，而stETH 的流动性极佳，当你想换回USDT 时，可以直接把stETH 卖回USDT，不需要先赎回ETH 再卖出。
- stETH 在链上的支援度高，可以在多种Defi 协议里当抵押品使用。
风险则在于，Lido 若发生黑天鹅事件遭骇、损失资金，Bybit 并不会代为赔偿。
Mantle
Mantle 是Bybit 所推行的以太坊的技术（EVM）区块链网路。透过Mantle 链上的mETH Protocol也可以质押ETH。
使用Mantle 质押的最大特色是，在Mantle 上质押ETH 后，会获得存款证明为mETH，凭mETH 可以再质押领取第二重利息，并获得cmETH。
用Bybit质押以太币(ETH)操作教程
在Bybit 质押以太币的步骤非常简单，有以下两种方法。
方法1：透过理财功能质押ETH
Step 1：打开Bybit APP(官方注册、官方下载)，首页点【更多】→【理财】→【链上赚币】→【立即质押】→选择质押方案
Step 2：点选立即质押，输入想质押的数量后就可以将ETH 以1:1 的比例转换为stETH（质押版的以太币）。注意有最小0.1 颗以太币的门槛，低于这个数量就无法质押。
如果你手上持有的是USDT，想购买以太币并质押，可以改用以下的方式，省略先买以太币的流程。
方法2：直接购买stETH
第二种方法是在首页搜寻stETH，就可以直接用USDT 购买，省去先购买ETH 的步骤。
以太币质押的进阶操作
做合约保证金
质押的ETH（stETH）不仅可以赚取利息，还可以作为合约或现货交易的保证金使用，加大资金利用率。
stETH 的折算率为0.75，意思是每1U 的stETH 可以当0.75U 的保证金使用。
如下图所示，183 美元的stETH，约可作为137 美元的保证金（183 * 0.75 = 137）。
期现套利
原先用ETH 做一倍杠杆的期现套利年化收益为10.95%，改用stETH 套利可将收益提升到14.95%。
由于stETH 可以当保证金，因此可以买入stETH 后，在合约市场放空等量的ETH 套利。
例如存入0.1 stETH、放空0.1 ETH，在对冲ETH 币价波动同时，赚取stETH 的质押收益和放空ETH 的资金费率。
假设资金费率为0.01%，则总年化收益为14.95%，其中10.95% 来自ETH 的资金费率，4% 来自于stETH 质押收益。
为什么要在Bybit 质押ETH？
以太坊升级为ETH 2.0 后，以太坊转变为PoS 权益证明机制，ETH 持有者便可以透过在链上进行质押，协助以太坊网路验证以获得ETH 收益。
对于想要长期持有ETH 的用户，质押以太币是一个低风险高收益的策略。
除了享受长期价格增长，还能额外多领每年4～10% 的利息。此外，这些质押的以太币还能同时当作其他交易的抵押品，进一步提升资金利用率，让你获得更高的投资报酬。
质押有助于增加以太坊的安全性，越多人参与进来就会让以太坊生态更加健全，如果你正考虑投资以太币，或正持有以太币，建议可以参与质押来享受这项福利。
Bybit 交易所安全吗？
Bybit 自2018 年成立以来，从无传出遭骇客攻击或资产窃取的负面新闻，是少数经历过市场循环的交易所，在安全性上已经历多年考验。
Bybit 将绝大多数用户资产都离线存储在冷wallet中，且综合运用先进的多重签名技术、可信执行环境(TEE) 和门限签名机制(TSS) 多重机制来确保资金安全。
另外，在登入帐户和进行相关操作时均会即时发信通知，如果检测到可疑活动，用户可阻止可疑设备登入。
Bybit 质押以太币风险解析
Bybit 质押以太币优点
用Bybit 质押以太币有什么好处？以笔者推荐可以使用Bybit 质押以太币，有以下几点的优势：
- 门槛低、操作简单
相较直接链上质押，Bybit 质押最低起存额只要0.1 ETH，而且不需要学习复杂的链上操作，1 分钟内就可以完成质押以太币。
- 整体理财风险低
办理活存、定存，属于最低风险的的投资策略
- 提高资金效率
存放在链上wallet的资产并不会孳生利息，投资人可以透过派网存币生息建立被动收入。
此外，质押以太币后会另外提供存款证明（stETH／mETH）。 ETH 存款证明可以当作保证金，用来做合约交易或是期现套利都是相当便利的工具
- 获取ETH 币价成长
投资人若长期看好以太币，就很适合搭配派网质押的功能，可以在赚取利息同时又赚取了币价成长的收益。
- 长期累积ETH
对于长期看好ETH 的投资人，以币本位（单纯看该代币的持有量）的角度分析，用Bybit 质押是一个累积ETH 数量的好方法。
- 年化收益较其他交易所高
| 交易平台 | 代币（存款证明） | APR | 存款证明用途 |
| Bybit | stETH（Lido 代币） | 3.59% | 可做为保证金，或再次质押 |
| mETH（Mantle 代币） | 3.01% | ||
| cmETH（Mantle 再质押代币） | 6.01% | ||
| Binance | WBETH | 2.84% | 可做为保证金，或再次质押 |
| OKX | BETH | 3.19% | 可作为保证金 |
Bybit 质押ETH 缺点与风险
- 平台风险
在交易所内，都有资产被盗用或派网平台本身倒闭的风险。
- Defi 协议风险
由于在Bybit 质押ETH（ETH 2.0）的资金将投入到Lido、Mantle 等Defi 项目上，若相关协议存有漏洞或倒闭，投资者同样有可能损失投入的资产。
- 币价下跌风险
为了赚取存款利率，结果却赔了ETH 的币价损失。
- 流动性风险
以太币于质押期间无法自由动用，赎回也可能有时间差，遭遇币价下跌会有可能无法即时出清。
总结
- 质押以太币的好处：质押以太币（ETH）让投资者在享受价格上涨的同时，还能每年赚取4 – 10% 的利息。
- Bybit 的质押服务：Bybit 提供的stETH（质押版ETH）服务非常方便，无需复杂的链上操作，并且年化收益较其他交易所高。
- 质押方式：在Bybit 交易所，投资人可以透过直接质押ETH 或购买stETH 来进行质押。操作步骤简单，甚至可以直接用USDT 购买stETH，省去购买ETH 的步骤。
- 进阶操作和增加收益：
- 质押的stETH 可作为合约或现货交易的保证金，加大资金利用率。
- 利用stETH 进行期现套利，相较于原先使用ETH 的套利方式，可将收益提升到14.95%。
总结来说，透过Bybit 质押ETH 不仅让长期持有的投资者享受利息收益，还提供了多种进阶操作，以放大收益和资金利用率。
