什么是山寨币？与比特币比较/索引/前十大解析

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2025-12-08

山寨币是指以太币(ETH)、币安币(BNB)、狗狗币(DOGE)…等，只要是比特币(BTC)以外的虚拟货币，都被称为山寨币。

适合国内用的虚拟币交易所

在这篇文章中分谈到山寨币是什么？山寨币有哪些？山寨币与比特币比较、优缺点、山寨币季指数怎么看？最后再列出前十大山寨币。

什么是山寨币？

山寨币(英文：Alternative Coins，称简altcoin)，意思是比特币替代品，用来描述比特币(BTC)以外的虚拟货币。

山寨币这名词最早出现的原因，是因为在比特币之后出现后，早期大多数开发者直接复制比特币原始码，进行修改、新增不同功能或针对特定市场需求后，创造出一种新的虚拟货币，类似抄袭正版，因此称为山寨币。后来即便新的加密货币已经与比特币在原始码与功能有很大差异，但依然沿用山寨币称呼，来称呼比特币以外的加密货币。

2011年4月出现第一个山寨币Namecoin(NMC)，继NMC之后，莱特币(LTC)、瑞波币(XRP)、门罗币(XMR)陆续推出，

截至2025年3月，市场上已经有超过1.2万种山寨币流通，市值与交易量也逐年增加，具代表性的有以太币(ETH)、瑞波币(XRP)、币安币(BNB)等。

不过至今为止，还没有山寨币能超越比特币市值与定位。

各种山寨币的发行时间：

山寨币的发展历史

早年山寨币币种不多及市场占比不高，以瑞波币(XRP)、以太币(ETH)为主，中间很多加密货币都是昙花一现，消失在历史的洪流中。

但从2017年起，山寨币市场占比就逐渐拉高，

至2021起山寨币就开始蓬勃发展，主要原因有下列几项：

1. 以太坊智能合约：智能合约的出现，让开发都更易创建和推出新代币，促进山寨币生态的发展。

2. ICO热潮： 2017年是ICO元年，多数新项目透过ICO来募集资金，导致市场上出现大量新代币。

3. 比特币涨幅大：在比特币价格高涨的情况下，投资者转向观注投报潜力更大的山寨币。

从下表中你可以明显看出，2014-2017年间投资人以持有比特币为多数，2017年以后有一半的投资人是转为持有山寨币。

2021-2025 前10大山寨币

从下表中可以看出近5年热门的山寨币略有些不同，但是会有固定的班底包括以太币(ETH)、泰达币(USDT)、币安币(BNB)、Solana(SOL)…等，也有只出现1~2次的Polkadot(DOT)、Litecoin(LTC)、Stellar(XLM)、Terra(LUNA)等。

也能看出另一个资讯是，新代币推出基期低，易被抄作，因此币价波动性大、风险高，今年能列入前10大，明年就不一定，甚至有些直接就消失，

因此在投资新代币时，要意识到这是一种高风险行为。

最好能多方观察及留意，建议一开始先阅读白皮书，了解创造新币想要解决什么问题。

(表格越上面代表山寨币市值越大)

2025	2024	2024	2022	2021
以太币(ETH)	以太币(ETH)	以太币(ETH)	以太币(ETH)	以太币(ETH)
瑞波币(XRP)	泰达币(USDT)	泰达币(USDT)	泰达币(USDT)	Cardano(ADA)
泰达币(USDT)	币安币(BNB)	币安币(BNB)	币安币(BNB)	泰达币(USDT)
币安币(BNB)	Solana(SOL)	USDC(USDC)	USDC(USDC)	币安币(BNB)
Solana(SOL)	瑞波币(XRP)	瑞波币(XRP)	瑞波币(XRP)	Polkadot(DOT)
USDC(USDC)	USDC(USDC)	Cardano(ADA)	Cardano(ADA)	瑞波币(XRP)
狗狗币(DOGE)	Cardano(ADA)	Polygon(MATIC)	Terra(LUNA)	Litecoin(LTC)
Cardano(ADA)	Avalanche(AVAX)	Binance USD(BUSD)	Solana(SOL)	Chainlink(LINK)
TRON(TRX)	狗狗币(DOGE)	狗狗币(DOGE)	Avalanche(AVAX)	Stellar(XLM)
Chainlink(LINK)	TRON(TRX)	Solana(SOL)	Binance USD(BUSD)	USDC(USDC)

表格内加密货币仅为举例说明使用，并不代表任何投资建议。加密货币投资风险极高，务必自行研究。

山寨币优点

改善比特币缺点：比特币有着被多数人公认的投资价值，但对于交易速度慢、费用高、扩展性低等缺点，就发展出各式山寨币来解决这些问题。
更多的实用性：山寨币已可实际应用在跨境转帐降低手续费、进行一般消费支付、质押(staking)赚取奖励、抵押货币换取其他虚拟货币、购买链上游戏物品…等。

山寨币风险

山寨币种类太多：目前市面上已有1万种以上的山寨币，每种山寨币发行及应用用途都有些不同，使用者虽然拥有较多的选项，但选择与辨识上也相对更困难。
波动性相对大：在虚拟货币市场中，波动性大是常态，但山寨币的波动性会比比特币大上许多，会导致巨大的损失。你可以选择市值大的山寨币，就像文中提到的前10大山寨币，这类型通常较成熟，相对不容易出现过度波动。
流动性差：不是所有的山寨币都能在每一家交易所交易，尤其是市值越小的山寨币，通常仅能到一些去中心化交易所DEX交易。而越是难被快速交易，就存在流动性风险，万一市场突发变化、项目方获投资人大幅卖出等等，导致持有者无法即时退场，就会承受大幅损失。
虚假山寨币：许多山寨币没有实际用途，多半是拿来操作，可以被视为虚假山寨币，这种情况下仅有极少数山寨币能得到市场认同、取得稳定价值，其他绝绝大多数则无法长期维持价值。透过白皮书了解发行团队、目标及用途，会是首先把关的好方法。
失败的山寨币：这些币种因为市场需求低、团队技术缺失及资金不足、上市被炒作到过高的估值、团队割韭菜没有继续开发维护项目…等等原因，最后大幅贬值，或消失在市场上。

山寨币VS. 比特币市值及走势比较

山寨币与比特币互为代替品，市值占比及价格走势会呈现反向。

下图是近5年山寨币与比特币的比较图，比特币市场占率长期维持在60%左右，山寨币约落在38%，在同一时间，当比特币上涨时，山寨币有不涨或持平的情况。

如果想要知道山寨币何时表现比较好，可以透过山寨季指数来观察。

山寨季指数怎么看？

山寨季指数(英文：Altcoin season index)，主要任务是让投资人知道何时适合买入山寨币，相对容易获取利润。

指数计算方式：以过去90天内，前50大山寨币与比特币表现来比较。

指数范围为0-100：当指数越接近100时(指标往右)，表示多数山寨币表现优于比特币，也就是市场说的山寨季。相反，当指数越接近0时(指标往左)，是比特币优于山寨币，是比特币季。

因此当市场进入山寨季或比特币季时，投资人就可以考虑进入或增加该币别。

以下图为例，2025/2/8的山寨季指数为41，表示在90天内，仅有41%的山寨币表现优于比特币。因为指数处在中间值，所以无法精准判定是山寨币，还是比特币季。

查询最新山寨季指数： Altcoin season index

山寨季指数的限制

山寨季指数只考虑价格变化，它的统计时间过短、涵盖币种太少，易受到单一币种影响、没有考量全球经济影响及监管单位变化等缺点，是一个很简易的衡量标准而已。

山寨季指数能当成观察市场当下状态的指标之一，但不能作为预测未来趋势的依据。

市场先生提示：山寨季指数是事后观察，历史趋势也仅供参考，并不一定能事前预测趋势。

此外它是一种相对强弱指标，反映的只是强弱的相对性，而不代表行情绝对表现。

例如大多数情况下，山寨季指数强，通常反映市场也在多头状态。但如果整体市场空头且比特币特别弱，那依然有可能呈现出山寨季指数很强，这种状况也许很稀少，但有存在的可能性。

山寨币类型及用途

山寨币类型	虚拟货币范例	用途
平台币 Utility Tokens	以太币(ETH) 币安币(BNB)	在特定网络中用来购买、支付或兑换奖励
稳定币 Stablecoins	Tether(USDT) USD Coin(USDC)	价值等同于法币(美元)
支付币Payment Token	瑞波币(XRP) 莱特币(LTC)	跨境支付快速、便利、手续费低
迷因币 Memecoins	狗狗币(DOGE) 柴犬币(SHIB)	投机性及波动性高，有社群媒体、名人推动与支持
隐私币 Privacy Coins	门罗币(XMR) 大零币(ZEC)	隐藏交易金额、wallet地址等所有交易细节，让交易无法追踪、提高保护程度
安全币 Security tokens	BNVDA	属于数位资产证券，等同于传统股票价值并享有股票应有的权利
治理代币 Governance Tokens	Uniswap(UNI)	持有者有投票权且决策有发言权

表格内加密货币仅为举例说明使用，并不代表任何投资建议。加密货币投资风险极高，务必自行研究。

全球前10大山寨币

根据Coinmarketcap显示，撰文当下(2025/2)，山寨币总市值已高达1.25兆美元，占了约40%的虚拟货币市场，影响力与重动性不容小觑，以下整理出市值排名前十大的山寨币：

(山寨币排名变动很快，请以最新市值为准)

1. 以太币(ETH)：市值3,115亿

以太币(ETH)是以太坊(Ethereum)区块链所使用的代币，是目前市值第二高的加密货币，仅次于比特币(Bitcoin)，以太坊也是第一个智能合约区块链，公认安全性。

一般人最常使用ETH的方式，包括长期持有投机，质押(staking)来赚取奖励(APY约3-5%，依交易所为准)，许多以太坊链上的交易传输也需要用ETH支付Gas费。

ETH在DeFi(去中心化金融)、NFT、Web3应用、游戏等市场上都是主流货币之一，无论是提供ETH得到利息，或是抵押ETH借出其他币种，也能在全球最大的NFT市场OpenSea中交易，与区块链游戏应用。

Ethereum是属于公链之一，但因为Gas费高(1~50美元)、速度慢(30TPS)，因此发展出Layer 2的Arbiturm(ARB)、Optimism(OP) 、zkSync、Starknet，以降低成本、提高交易速度、提升扩展性。

延伸阅读：以太坊是什么？以太币ETH值得投资吗？以太坊在哪买？怎么买？

2. 瑞波币(XRP)：市值1,356亿

瑞波币(XRP)是在XRP Ledger(XRPL)区块链上使用的货币，创建目的是为了取代传统银行SWIFT系统，更快速且手续费低的跨境支付，也能支援DeFi(去中心化金融)、NFT应用。

XRP目前每秒可处理1,500笔交易(TPS)、完成交易约3-5秒，每笔交易手续费不到0.01美元，而传统银行国际汇款需要2-3天，汇费落在700-2,100台币，两者无论是在速度及费费相差甚巨。

不过，是否能被实体金融体系采用XRP，还是未知数，还有XRP是属于中心化虚拟货币，无需挖矿，总供应量有限，有易被Ripple Labs操控的疑虑存在。

延伸阅读：瑞波币XRP是什么？发行方式与用途/投资瑞波币的风险(施工中…)

3. 泰达币(USDT)：市值1,416亿

泰达币(USDT)是最早的稳定币之一，由Tether公司发行，目前也是多种使用法币抵押的稳定币之中，流通性、规模最大的稳定币。

以美元当作价格基础的虚拟货币，价格和美元几乎保持1：1的汇率，当某些加密货币买卖时不能直接兑换美元时，多数会愿意用USDT来交易，成为法币与虚拟货币之间的桥梁。

而当市场波动大时，可将其他币种转成USDT以降低风险，因此具有避险作用。

另外，多数区块链都有发行USDT，包含BEP20、ERC20、TRC20、Solana…等，因此进行链上转帐汇款都能降低手续费，并且快速到帐。

但USDT也有监管不透明、储备上并非完全为美元等等疑虑。

延伸阅读：U币泰达币USDT是什么？交易方式、安全性与诈骗风险懒人包

4. 币安币(BNB)：市值853亿

币安币(BNB)是全球最大加密货币交易所– 币安Binance发行的平台币，透过BNB可以折抵交易所的交易手续费25%折扣，并且持有者能参与币安Launchpool新币挖矿及得到持有者空投(HODLer Airdop)等等平台奖励活动。也算是最早创新并成功的交易所平台代币。

BNB代币在公链BNB Chain中也是主要的交易货币，具有手续费低(0.1美元)、速度快(2,000TPS)，适合用于DeFi的借贷、流动性挖矿、NFT交易、链上游戏(GameFi)、DAPP开发、跨链交易等。

延伸阅读：币安币(BNB)是什么？有何用途？BNB价格走势及未来预测

简短介绍币安

Binance 币安交易所（>点这里下载币安官方APP<），目前为全球虚拟货币规模排名最大的交易所，于2024年全球注册用户达2.4亿人次，支援超过100种加密货币。

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5. Solana(SOL)：市值968亿

SOL最常用于DeFi借贷、流动性挖矿、质押(staking)、支付Gas费及Dapp费、购买NFT、参与投票及决策发言。

透过Solana Pay以支应实体消费，像是Shopify、餐厅、咖啡店可直接使用SOL支付、且跨境汇款手续费低。

Solana是类似于以太坊的高效能公链(Layer1 区块链)，具有低成本(低于0.001美元)、高速度(65万TPS)、高扩展等特性，能支援Dapp(去中心化应用程式)，DeFi(去中心化金融)、NFT、Web3应用、游戏等。。

延伸阅读：Solana(SOL)是什么？ (施工中…)

6. USDC(USDC)：市值562亿

USDC(USDC)是由Circle公司和Coinbase发行的美元稳定币，1颗USDC等值1美元，规模仅次于泰达币(USDT)，使用用途是一样的。

USDC与USDT最大不同点在于安全性与财务透明度，USDC的发行公司Circle 受到美国财政部监管、由第三方定期审计并公开储备报告，以确保法币有足额存放。

7. 狗狗币(DOGE)：市值360亿

狗狗币(DOGE)是知名的迷因币之一，原本没有实际用途，后来被采用来消费支付、慈善捐赠，全球已有超过千家商店支援使用，包含特斯拉、SpaceX、BitPay。过去全球知名富豪Elon Musk不定期在X平台(原twitter)上谈到DOGE应用及迷因。

狗狗币有着发行无上限的机制，易被市场短线炒作，价格波动剧烈的风险。

8. Cardano(ADA)：市值235亿

Cardano(ADA)可用在转帐、支付消费、质押(staking)、DeFi(去中心化金融)、NFT及参与投票及决策发言。

Cardano是全球首位通过同行评审(Peer Review)的区块链，采用Ouroboros Pos 能节能省电，提高交易速度，并将结算层(CSL)、计算层(CCL)做双层架构，提升安全性、可扩展性及稳定度。

9. TRON(TRX)：市值197亿

TRON(TRX)最常被人使用的是TRC-20网络，用来传输USDT，让交易费更便宜且速度更快，因为成为全球最大的USDT转帐网络。

TRON是一个去中心化的娱乐生态系统，包含影音串连、链上游戏(GameFi)及电竞、NFT、电子书、元宇宙(VR、AR)等，创作者可以在链上直接获得收益，不需要被YouTube、Spotify…等传统平台再抽一手费用，避免费到各平台演算法影响；当艺术、音乐变成NFT，可确保所有权；也能进行链上游戏(GameFi)。