Osmosis (OSMO)：Cosmos 生态系统的 AMM DEX 龙头

对于任何希望在 DeFi 市场蓬勃发展的生态系统来说，AMM DEX 都是至关重要的组成部分。如果说以太坊有 Uniswap，币安智能链有 Pancakeswap，那么 Cosmos 则以 Osmosis 为代表。

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Osmosis 是 Cosmos 生态系统的去中心化交易所 (DEX) 和自动做市商 (AMM) 协议。该项目的目标是为开发人员提供比以往任何其他 AMM 更多的工具，从而为 Cosmos 生态系统中的 AMM 提供更多用例。

OSMO 是该区块链的原生代币，用于投票、质押以及为矿池提供流动性。

在本文中，我们将探讨 Osmosis 是什么、它是如何运作的、它背后的创始人和团队是谁、该项目的最新更新、OSMO 币的代币经济学，以及 OSMO 价格走势和未来前景。

Osmosis (OSMO) 是什么？

Osmosis 是一个使用 Cosmos SDK 构建的去中心化交易所 (DEX) 和自动做市商 (AMM) 协议，并作为 Cosmos 建立“区块链互联网”使命的一部分。换句话说，Osmosis 是专门为 Cosmos 打造的去中心化交易所，并计划扩展到更多区块链。

要了解 Osmosis 的具体细节，了解它所构建的 Cosmos 生态系统的背景会对您有所帮助。

• Cosmos：Cosmos 是一个“区块链互联网”网络，开发人员可以在其中建立可互通的 dApp。在理想的 Cosmos 世界中，以太坊应用程序将与币安智能链应用程序等完美配合。但目前，遵守 IBC（如下）的项目将能够彼此无缝通信并以最低的交易费用发送代币和资料。
• 区块链间通讯协议（IBC）是一种在各种独立的分散式账本之间中继讯息的协议。它最初是为了连接基于 Tendermint 的区块链而创建的。
• Tendermint Core 是用于建立区块链的拜占庭容错引擎。它允许开发人员用任何语言编写应用程序，然后在全球范围内复制该应用程序。无需等待交易确认；交易一旦包含在区块中就会立即完成。
• 自动做市商（AMM）：这种流行的 DEX 协议依靠算法对流动性池中的加密货币资产进行定价，填补了订单簿方法平台中中心化做市商的角色。

将 Cosmos 视为沙盒， Osmosis 可视为连接所有各种 dApp 的东西。作为 DEX，Osmosis 培育了异质且可互通的跨链交易体验。

Osmosis 历史介绍

Osmosis 于 2021 年 6 月推出。它由来自 Sikka Validator 和 Tendermint 的 Sunny Aggarwal 和 Dev Ojha，以及来自 Keplr 的 Josh Lee 和 Tony Yun 创立。

2021 年 10 月，Osmosis 基金会通过首次代币发行（ICO）筹集了 2100 万美元，参与本次投资的有 Paradigm（Coinbase 的联合创始人 Fred Ehrsam 的基金）和 Nascent。该项目还获得了来自 Ethereal Ventures、Figment、Robot Ventures 和 Robert Leshner 的基金的资助。

Osmosis 有多个合作伙伴，包括来自 Cosmos 生态系统区块链项目，例如 Cosmos Hub、Axelar、Evmos、Juno、Konstellation 和 Sifchain，以及 Sikka 和 Chainapsis 等公司。

Osmosis 与其他 AMM 有何不同？

大多数现有的 AMM 仅限于在最初建立它们的本地区块链内运行。虽然有一些解决方法，但这对开发真正与链无关的 AMM 造成了一定的限制。此外，虽然 AMM 之间的功能可能差异很大，但它们通常会硬编码到协议中，导致僵化的基础设施无法快速适应不断变化的市场需求。开发人员很少有自由更改关键参数（例如交换费用、代币权重）的自由，更不用说更多基础设施驱动的值（例如曲线算法或 TWAP 计算）。

Osmosis 试图以多种不同的方式解决这些缺点。首先，该协议是使用 Cosmos SDK 开发的，使其能够跨链运行。这使得 Osmosis 可以存取任何建立在 Cosmos 生态系统上的链，解锁超过 100 亿美元的 TVL。它还允许 Osmosis 与非 IBC 支持的链（例如以太坊）集成，从而赋予其更多的可组合性和互通性。

从设计角度来看，Osmosis 专注于使用者体验和深层的客制化。该协议将 AMM 功能扩展到简单的代币互换之外，并实现了许多其他功能，例如联合曲线、动态费用互换和多代币流动性池。因此，它使开发人员能够建造、设计和部署自己的 AMM，使用新颖的参数进行完全定制，并完全连接到 IBC 生态系统及其他生态系统。

一些更有趣的功能包括流动性池不限于 50-50 个代币对的组成。相反，开发人员可以自由尝试不同的设计，例如 60-40 的分割。更广泛地说，Osmosis 使开发人员能够对从代币权重、代币交换费用到 AMM 曲线等各个方面进行更改，以确定哪种迭代效果最好。他们还拥有根据市场状况变化快速调整这些功能（最快一周）的工具。

总的来说，Osmosis 允许用户创建自己的具有独特参数的流动性池，而大多数其他 AMM 只是创建池并允许用户加入。

Osmosis 的显著特点

接下来，我们将总结 Osmosis 的几个显著特点：

1.由 IBC 提供支持的跨链 AMM

在 Osmosis 之前，Cosmos 网络上没有运作良好的跨链 AMM，这意味着 Cosmos 生态系统中的资金流动缺失了一块。

而 Osmosis 作为跨链 AMM 存在。透过将 IBC 作为主要工具，Osmosis 能够存取 Cosmos 区块链上的所有原生资产，这些资产价值 10 亿美元。该项目还希望与不支持 IBC 的链合作，例如基于以太坊的 ERC20 链、BNB 链以及许多其他 L1 和 L2 链。

2.可自订的曲线、费用和其他参数

AMM 具有固定曲线算法、费用比率和 TWAP 计算参数。如果开发人员想要新的 swap 模型，他们必须建立新的 AMM 基础设施。

在 Osmosis 中，AMM 不是硬编码的。开发人员任何时候都可以制作新的曲线。透过使用时间依赖性、波动性指数和链下预言机，这种新颖的曲线比以前仅接收代币余额数字的 AMM 模型更强大。

曲线开发人员无需为每个 AMM 模型升级建立新的 AMM 协议，而是可以轻松地在 Osmosis 上部署新曲线，从而减少部署时间和组件整合程序。

3. LP（流动性提供者）治理

AMM 协定为所有流动性池设定全域参数。它简化了 AMM 的设计，但降低了流动性提供者对矿池的决策权。

尽管最近受到关注，AMM 是一种新的、有缺陷的 Defi 结构。各个项目透过迭代、修改和增强 AMM 来竞争。为了保持竞争力，Osmosis 升级了矿池曲线、定价模型等。

此外，为了反映 LP 的投资组合偏好，Osmosis 的池子可以调整其权重并添加或减去资产中点（例如，向稳定掉期池添加新的稳定币）。

治理是 Osmosis 的 AMM 设计的首要任务，以确保每次升级时都不会失去流动性。

4. 流动性提供者激励

AMM 流动性提供者扮演最重要的角色。要保持流动性提供者将其资产锁定到新池中的动力，需要适当的激励措施。除了 OSMO 代币奖励之外，Osmosis 还允许第三方为流动性池提供诱因。

该过程可以使用 Osmosis 的“激励模组”来进行。由于激励提供者希望奖励长期用户，同时排除短期赏金寻求者，因此该模组有利于长期锁定 LP 代币的流动性提供者。透过使用此模组，激励发起人可以减少流动性池的波动性，并为交易者创造更一致的体验。

5. 超流体质押

Osmosis 协议结构中的一项关键创新是超流体质押，它允许用户既质押代币，同时使用它们向流动性池提供资产。这意味着 Osmosis 用户因在质押时帮助保护区块链而获得奖励，并获得与流动性池交易相关的奖励费用。

Osmosis 使用超流体质押的目的不仅是为了增加用户的资本，而且还有助于 Cosmos 生态系统中其他区块链的安全。在超流体质押创新之前，如果用户将其资产带到 Osmosis 以在其中一个流动性池中获得区块奖励，则提供这些资产的区块链将无法使用它们来保护链。透过超流质押，用户提供流动性池，同时仍将基础资产质押在其来源的区块链中。

为此，Osmosis 及其 OSMO 加密质押功能除了为 Cosmos 生态系统提供核心 DEX 之外，还增强了所有 Cosmos 区块链的安全性。

OSMO 币是什么？

OSMO 是原生 Osmosis 代币，它支撑着整个 Osmosis 协议，并且它促进了从流动性挖矿奖励分配到基础网络交换费用的一切。

OSMO 币的独特之处在于它可以同时用于质押和提供流动性。代币持有者可以将他们的 $OSMO 委托给验证者，并获得质押奖励和投票权作为回报。一旦质押，代币持有者可以透过提出提案和对不同问题进行投票来参与治理，包括协议升级、确定 Osmosis 网络的基本交换费用以及分配流动性挖矿奖励。随着治理范围随着时间的推移而扩大，投票中可以增加更多功能。

OSMO 代币经济学

$OSMO 的最大供应量上限为 1,000,000,000，分配期限为 9 年。当前 OSMO 的总供应量为 587,378,721 OSMO，流通供应量为 492,590,761 OSMO。

代币分配主要集中在质押奖励和流动性挖矿上，这两种分配占总分配的近 70%。这是 Osmosis 的一项策略决策，旨在帮助引导网络并获得吸引力。随着时间的推移，质押奖励和排放开始趋于平缓，这减少了代币稀释，但也减少了代币持有者的诱因。

以下是 OSMO 币的具体代币分配：

• 流动性奖励挖矿：40.5% — 405,000,000 OSMO
• 开发者归属：22.5% — 225,000,000 OSMO
• 质押奖励：22.5% — 225,000,000 OSMO
• 战略储备：5% — 50,000,000 OSMO
• 空投：5% — 50,000,000 OSMO
• 社区池：4.5% — 45,000,000 OSMO

Osmosis 在创世时将拥有最初发行的 1 亿美元 OSMO，由 Fairdrop 接收者和战略储备平均分配。

与大多数 Cosmos SDK 链按每个区块分配代币不同，Osmosis 具有每日纪元，并且仅在每个纪元结束时释放新代币。

需要注意的是，Osmosis 不会开启代币销售。所有 Osmosis 代币将透过 Osmosis 平台上的空投、开发者解锁、质押和流动性挖矿进行分配。

OSMO 价格走势分析

截止北京时间 1 月 22 日，OSMO 币的交易价格为 1.53 美元，在过去 24 小时的交易量为 $26,800,667，市值为 $753,113,871。

该加密货币在过去 24 小时下跌了 4.77%，在过去 7 天下跌了 14.33%。不过，当前价格距离其在 3 个月前创下的价格低点 $0.2239 仍上涨了 588.8%。

Osmosis 更新

2023 年期间进行了许多更新，包括 v14 Neon 增加了对 USDC 的支持，v15 Sodium 引入了新代币、新的支持网站以及对 Kado 和 Autonomy 的支持，v16 Sulfur 增加了验证器的新功能、安全性改进以及可组合代币的支持。

其他更新预计将于 2024 年发布，包括即将于 2 月发布的 v17，它将引入对 NFT 的支持、流动性池的新功能以及可扩展性的改进。v18 将跟进并增加智能合约的支持、新的治理功能和安全性改进。

Osmosis (OSMO) 未来前景分析

作为 Cosmos 生态系统中最受欢迎的 DEX，Osmosis 将自己定位为许多新手最先接触的 Cosmos dApp 之一。然而，Osmosis 的使命似乎远远超出了 Cosmos 的基础支柱那么简单。

由于有潜力将其他代币区块链（例如 ERC-20）连接到一个可以实现快速且廉价的价值转移的网络中，Osmosis 的前景看起来一片光明。

这个网络早期的大部分吸引力似乎都围绕着提供流动性和质押。从设计上来说，Osmosis 是一个非常有趣的案例研究，它说明了 DEX 如何提供唯利是图的流动性农业实践的替代方案，从而有可能为所有人带来更好、更稳定的交易体验。

总之，Osmosis 是一个真正有前途的项目，具有巨大的潜力。该网络已经取得了相当大的成长和普及，未来的更新将使其更加强大、更快、更安全。