10月25日消息，歌尔股份(002241.SZ)日前披露了2025年第三季度财报。报告显示，公司第三季度单季实现营业收入305.57亿元，较去年同期增长4.42%；归属于上市公司股东的净利润为11.71亿元，同比提升4.51%，而扣除非经常性损益后的净利润达10.34亿元，增幅达19.91%。前三季度累计实现营业收入681.07亿元，归母净利润25.87亿元，同比增长10.33%。
引人关注的是，歌尔股份第三季度营收与利润环比持续改善，并实现双增长。第三季度公司营业收入达305.57亿元，环比增长43.83%；扣非归母净利润10.34亿元，环比提升39.44%，单季盈利能力显著增强，展现出强劲的增长势头。公司持续提升精益运营水平，前三季度毛利率已提升至13.19%，体现了产品结构的持续优化。
业绩增长的背后，正逢消费电子传统旺季来临，而行业“AI+”转型浪潮也为业绩注入强劲动力。近日，商务部等八部门联合印发的《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》明确提出，要将数字消费作为扩大内需、培育增长新动能的重要抓手，重点支持AI终端设备等新兴领域发展。
得益于政策红利的加速释放，AIoT、AR/VR、智能眼镜等产品成为市场焦点。其中，智能眼镜在2025年迎来爆发式增长。据IDC预测，2025年中国智能眼镜(Smart Eyewear)市场出货量预计达284.6万台，同比增长幅度高达116.4%。
此外，TrendForce集邦咨询发布的《2025近眼显示市场趋势与技术分析》报告预计，2025年全球AR眼镜出货量将达到60万台，到2030年这一数字将飙升至3210万台，较今年出货量暴增超过50倍。
有市场人士表示，智能眼镜赛道在第三季度步入产品发布与量产密集期，歌尔股份深度绑定全球领先品牌厂商，将受益于新品发布周期。AI与AR技术的深度结合，正推动智能眼镜产品加速从“小众极客玩具”向“大众智能终端”演进，有望成为继智能手机后的新一代人机交互入口。
与此同时，歌尔股份高度重视科技创新，不断加大研发投入，积极推出新产品并持续开拓市场，为企业发展注入持续动能。今年9月，公司控股子公司歌尔光学在2025年中国国际光电博览会(CIOE)上引发业内广泛关注，其带来的AR/VR光学新品成为行业焦点。
从刷新行业纪录的碳化硅刻蚀光波导，到叩响全彩AR眼镜普及之门的超小型光机模组，再到单眼4K的VR/MR Pancake方案以及三色激光投影光机等一系列解决方案，充分展现了公司在光学技术领域的领先地位。
作为全球消费电子龙头企业，歌尔股份正加速整合AI/AR眼镜产业链资源，以巩固竞争优势。今年8月8日，公司通过控股子公司间接投资Micro-LED知名厂商Plessey，推动Micro LED芯片技术量产落地，为AI眼镜的轻量化设计和高能效升级提供核心支撑。
9月13日，歌尔光学拟通过定向增发5.30亿元注册资本的方式，收购昇宇奥莱旗下上海奥来微纳光学与光电信息技术两家公司100%的股权。此举旨在进一步增强歌尔在光波导等晶圆级微纳光学器件领域内的核心竞争力，并为AI智能眼镜、AR增强现实等整机业务的未来发展提供有力支持。
在AI与AR的产业大潮中，歌尔股份正通过垂直整合产业链逐步构筑起坚实的业绩护城河。近期多家机构对歌尔股份未来发展持积极态度。随着公司AI硬件业务占比提升，其估值逻辑正在发生深刻转变——正从周期性消费电子代工厂向AI终端核心供应商转型，开启新的成长周期。
