西安交大校友圈今天可谓是沸腾了。刚刚传来的消息，由交大校友支红创立的云迹科技，今天正式在香港交易所敲钟上市，公司市值逼近100亿元大关。今年53岁的支红，用她的创业故事再次印证了一个道理：创业不怕起步晚，上市更不惧迟暮。

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透过云迹的发展历程，我们不禁思考：在机器人产业快速演进的当下与未来，究竟还有哪些赛道蕴藏着未被发掘的宝贵机会？

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但凡住过酒店的，或许都对云迹不陌生，甚至见过它家憨态可掬的服务机器人。回想一下，以前点外卖得亲自下楼取，如今却是云迹机器人送货上门，贴心帮你完成那些重复繁琐的跑腿任务。

或许在不少人印象里，机器人创业的热潮似乎是从2025年春晚开始的。但其实，国内第一波机器人投资热，早在2014年前后就已悄然兴起——即使是机器人领域的网红企业宇树科技，也成立于2016年。

常听人说机器人行业“华而不实”，只会跳舞、跑步这类表演性工作，很难解决实际刚需，难以真正为人类创造价值，更少有用户愿意为之付费。

事实真的如此吗？机器人的商业化进程，在过去十年其实一直在稳步推进，始终有客户愿意为其服务买单。当然，机器人种类繁多，有些赛道已经跑通，有些却黯然退场，还有一些正在探索之中。

例如云迹所处的服务机器人领域，其实已算得上是成功范例，尤其是在酒店场景的应用。

根据弗若斯特沙利文的报告，2024年云迹科技以13.9%的国内市场份额，领跑酒店场景机器人市场——其占有率甚至超过第二名至第五名的总和。

这一点或许会让很多人感到意外：为什么机器人在酒店场景能成功，换到其他环境就不灵了呢？

哪些场景可能不太适合？比如前台引导机器人。

要知道，在2014-2015年那波创业潮中，就有不少创业者并未押注酒店场景，而是选择押宝前台（引导机器人）。但直到今天，这个赛道仍未孕育出体量特别突出的企业。

而哪些场景又具备商业化潜质呢？

首先，与“配送”相关的场景往往更容易实现商业化落地。

云迹的核心产品，本质上就是酒店配送机器人。配送什么？外卖、客需用品（拖鞋牙刷等）、紧急药品等。

虽然云迹目前尚未实现盈利，但其营收的规模化增长，已充分证明了其服务在实际场景中的刚需价值。

财报显示，2022年至2024年，云迹营收分别为1.61亿元、1.45亿元和2.45亿元，累计达5.5亿元。同期，公司净亏损分别为3.65亿元、2.65亿元和1.85亿元。

还有一类配送机器人的商业化也初见成效，那就是工业搬运（载重）机器人。

这类企业更为常见，像仙工智能、梅卡曼德、斯坦德机器人等，都是细分领域的佼佼者。它们穿梭于各类厂房车间，解放工人的双手双脚，替代他们完成繁重、重复或环境恶劣的体力劳动。

其次，除去配送之外，还有一类机器人同样表现不俗，比如扫地机器人。

典型玩家就有追觅、科沃斯、云鲸智能等。

2025年第二季度，全球前五大扫地机器人制造商均为中国企业，分别是石头科技、科沃斯、追觅、小米和云鲸智能，五家企业合计占据了全球近70%的市场份额。

再次就是教育机器人。2024财年，优必选智能教育机器人及相关解决方案收入约3.63亿元，占总收入的27.8%。

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我们不难发现，在机器人1.0时代，商业化的核心逻辑始终围绕着：替人类更好地完成那些“不愿做、重复做、有风险”的工作。一项工作越是让人不适、枯燥或危险，机器人的替代价值就越显著。

举个例子，大家都知道钢铁厂的机器人吗？在钢铁厂里，有一个固定工种——底吹炉清洗工。底吹炉是炼钢设备，需要定期清理（炉口结渣）。如果让人工去完成清洗，那真是一份苦差事。

想想看，你要站在底吹炉旁边作业，高温环境可能让人热到晕眩：现场温度往往超过50度。即使工人穿戴隔热服、防护手套等装备，依然会感到极度不适。

但越是这样的工种，机器人的用武之地就越大，尤其适合那些超越人类生理极限的岗位——这恰恰是机器人1.0时代（约2015-2025年）最典型的应用场景。

现在听起来这些道理似乎浅显易懂。但当你真正身处时代洪流之中，面对未来的巨大不确定性时，其实并没有那么清晰的判断。

像云迹这样，十年如一日坚守酒店场景的企业，实属凤毛麟角。这背后，既需要创始人对赛道的坚定信念，也需要团队对初心的长期坚守。否则做着做着，你难免会心生疑虑：哎，是不是转向前台引导机器人也大有可为？

好了。机器人1.0时代基本已成为过去时。毕竟我们所列举的各类场景，如今已有巨头崭露头角：要么这些企业已经上市，要么早已成为细分领域的独角兽。

此外，如今的技术水平早已今非昔比，基础设施也远非十年前可比。在AI技术飞速发展的当下，如果依然用今天的技术去做十年前的事（如配送、扫地等），难免显得有些大材小用。

此前，铅笔道曾访谈过沸点资本创始合伙人于光东。他提到，如果有团队今天还在做1.0时代的事情，即便条件再优越，他也不会考虑投资。

那么问题来了——未来十年，在机器人2.0的创业时代，究竟哪些细分赛道更值得关注？于光东坦言：他更看好那些拥有“AI大脑”的机器人。

什么叫做拥有AI大脑？在1.0时代，我们看到很多机器人在刷墙、擦玻璃、刷船、泳池清洁、除草等等，如果它们不具备“人类智慧”属性，基本上可以被定义为“没脑子”。

而在2.0时代，“AI大脑+机器人执行”的组合或将开启新的机遇之门。至于这些机会是否仍然会延续1.0时代的配送、扫地等场景，目前还很难断言。

现在能够判断的是，“AI大脑”已经开始为1.0时代的某些场景赋能。

例如云迹的部分产品已经植入“AI大脑”，能够智能识别住客的语音、文字、图像等需求，动态协调机器人、员工、设备等资源，实现任务自动派发与全链路追踪。

此前，铅笔道访问过追觅科技。一方面，他们已将大模型植入扫地机器人；此外，他们还探索出类似“保洁阿姨”的延伸功能，比如叠衣服等。

或是从宇树科技的探索中，我们或许能窥见机器人2.0时代的新机遇。

根据Reportify数据，宇树科技当前最核心的产品是四足机器人，占公司收入比例约65%。而这些四足机器人中，80%用于研究、教育和消费领域；20%应用于工业领域，比如巡检和消防。

从这些场景可以看出，与1.0相比，2.0时代的机器人应用场景似乎没有发生翻天覆地的变化。

这背后的原因在于：目前机器人的“AI大脑”还远未达到成熟水平。尽管最近3年AI大模型取得了突飞猛进的进展，但这些模型本身并非专为机器人而设计。这种“适配”过程，往往需要耗时5年甚至更久。

这个漫长的适配周期，也意味着未来存在更多不确定性，同时也孕育着无限可能。

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