自2025年9月起，美国多家科技巨头开始放下彼此之间的嫌隙，转而围绕算力展开深度协作，呈现出“合纵连横”的产业新格局。
例如，OpenAI向甲骨文采购了价值3000亿美元的算力服务，而甲骨文与英伟达历来保持紧密合作，势必增加算力芯片的采购规模。几乎同时，英伟达又宣布向OpenAI注资1000亿美元，共同建设超大规模AI数据中心。
一时间，OpenAI、甲骨文和英伟达形成了“AI铁三角”，三家公司的市值与估值均大幅攀升。由这三方构建的“ONO联盟”正在通过千亿美元级合作，逐步构筑“大模型-云基建-算力芯片”的闭环生态，旨在打造下一代AI算力新帝国。
但很快，AMD也与OpenAI达成战略协议。OpenAI将分阶段部署总容量达6吉瓦的AMD GPU算力集群，而AMD则向OpenAI发行认股权证。若全部行权，OpenAI可能获得AMD近10%的股权，形成“算力+股权”的双重绑定。
作为AMD最大的竞争对手，英伟达创始人黄仁勋对此却表示欢迎，其根本原因在于此举将推动整个产业的整合发展。而稍早些时候，英伟达也效仿OpenAI脚踏两只船的做法，迅速投资了马斯克旗下的人工智能公司xAI，后者估值已突破200亿美元。黄仁勋公开表示，只要是马斯克主导的项目，他都愿意参与投资。
黄仁勋还与昔日竞争对手英特尔放下了多年的恩怨，达成了价值50亿美元的战略合作。再加上孙正义的软银对英特尔的投资支持，以及对“星际之门”项目的力挺，基本构成了当前硅谷合纵连横的基本框架。
这场热闹非凡的硅谷联盟，以英伟达和OpenAI的合作热度最高。甲骨文、AMD、英特尔以及博通等与AI强相关的芯片或算力企业，也都乐于捧场。不过，微软、谷歌、Meta、苹果和亚马逊等其他科技巨头，总体上仍处于置身事外的观望状态。
这张如同“铁索连环”般复杂的人工智能交易网络，其背后核心驱动力在于整合算力资源与提升市场估值。
商场没有永远的敌人，也没有永远的朋友，只有永恒的利益。让多年宿敌化敌为友的，不是心有戚戚，而是算力基建带来的巨大市场蛋糕。人工智能行业发展至今，算力缺口已成为制约产业进步和技术迭代的最大瓶颈。
在人工智能技术发展的很长一段时间里，存在“算法与算力之争”，即算法优先还是算力优先。时至今日，这一争议已经有了最终答案。人工智能技术革命，本质上就是一场算力革命。
缺乏算力支撑，再精妙的算法也只是纸上谈兵。人工智能的算法研究起步很早、成果很丰富且超前。从1943年的神经数学模型，到1985年的贝叶斯网络、1986年杰弗里·辛顿的反向传播算法，理论积淀车载斗量，奇思妙想让人叹为观止。但是，没有强大的算力支持，这些“高维大脑”的神奇创造都成了屠龙之技。人工智能真正的技术突破，是大规模GPU集群技术带来的算力革命。
在今天的人工智能技术领域，算法只能提高早期训练效率。到了人工智能真正形成智能的“后训练”阶段，算力需求呈指数级增长。再到大规模的市场应用阶段，满足海量的算力需求已成为决定性因素。
目前人工智能技术正在进入开发到广泛应用的关键阶段，“算力焦虑”是整个产业的“卡脖子环节”。
很多怀疑论者质疑人工智能技术的“市场应用前景不明”，但这往往只是暂时不明。随着先进算力工具在人类社会的应用扩散，应用会变得势不可挡。
目前，传统算力正在被先进的人工智能算力加速取代。据IDC、清华大学全球产业研究院和浪潮信息联合发布的报告数据显示，综合全球15个主要国家来看，AI算力支出占总算力支出的比重已从2016年的9%增加至2024年的12%，初步核算2024年支出占比达18%，预计到2025年将达到25%。
人工智能技术投入实际应用仅十年，就已经实现了四分之一算力替代，技术迭代速度之快令人惊叹。
人工智能有什么用，从来都不是问题。真正的问题是能不能用得起。算力稀缺导致人工智能的训练成本和应用成本居高不下。
人工智能已是公认最烧钱的行业之一。烧钱的主力就是算力成本。许多AI公司在算力资源上的开支超过了其筹集资本的80%。喜提200亿美元融资的xAI，其资金也仅够维持20个月的运营。
OpenAI更是烧钱大户，上半年营收43亿美元，较2024年全年营收高出16%。但是，净亏损高达135亿美元。此前数据显示：OpenAI一年的算力成本高达160亿美元，高于60亿美元人力成本和67亿美元研发成本的总和。
巨大的算力缺口导致软硬件企业财务报表表现差异巨大。人工智能企业烧钱亏钱，空有高估值，没有盈利能力，甚至很难看到短期的盈利前景。反之，芯片大厂英伟达的股价和GPU价格同步飙升，可谓一飞冲天。
算力供给严重不足导致产业格局极度不平衡，这是本轮美国科技巨头“抱团”的大背景。算力稀缺的市场落差势能，正在重构美国人工智能产业格局。
英伟达给OpenAI、xAI的巨额投资，不是因为老黄要混个好人缘，而是不给这些“大甲方”输血就难以维持产业发展步伐。算力稀缺的垄断地位固然让英伟达赚得盆满钵满，但是没有“大甲方”开发人工智能技术的市场应用，整个产业难以持续发展。
所以，英伟达和OpenAI希望通过合纵连横，吸引资本市场的大量资金流向人工智能产业，包括算力供给端和需求端、硬件厂商和软件开发企业雨露均沾。
从目前看，这一战略颇为高明，尽管不乏剧烈的股价波动、大量涌入的资本泡沫，但是算力需求持续增长、市场存在巨大缺口的宏观环境下，风险总体可控。
“特朗普新政：编织国家竞争之网”
另一个让人感兴趣的问题在于，在这场科技企业“大联合”的算力基建中，美国政府发挥了怎样的作用？主导作用谈不上，但是特朗普总统大幅放松对大型科技企业的管制，让“抱团”成为了可能。
自克林顿政府以来，美国高科技企业一直是民主党最坚定的政治盟友。在2020年特朗普与拜登的选战中，硅谷新贵们也曾不遗余力地“倒向拜登阵营”。
拜登政府的回报也不可谓不慷慨。2024年8月，拜登总统签署《芯片和科学法案》，给美国科技企业开出了豪华大单，授权拨款约2000亿美元，用于促进美国未来10年在人工智能、量子计算等各领域的科研创新。
然而，在拜登任期内，美国科技企业并没有出现抱团的大动作。不是拜登任内人工智能产业不缺算力，而是政治干预的风险太大，大型科技企业无心也无力作为。
尽管拜登总统本人对经济事务不熟悉，他本人也算是民主党内的亲企业派。但是，拜登政府依然继承了民主党强烈的市场干预主义倾向，副总统哈里斯更是以“大企业之敌”自诩。
因此，在拜登任内依然推动了不少干预市场、限制企业经营活动的立法，诸如加强了对数字平台、电子商务和企业并购等市场经营活动的管制。2024年还对亚马逊发起了反垄断起诉，虽然最终虎头蛇尾，但是震慑力度不小。可以想见，科技巨头要在拜登任内搞“大项目”会冒着怎样的政治风险。
甚至连日本制铁收购美国钢铁公司都被拜登政府否决，更不用说被视为重点防范对象的英伟达们。
所以，即便拜登政府口头上高度重视科技产业，行动上也拿不出真金白银。大型科技企业之间鲜有大规模的合作项目。这些行动受到特朗普的欢迎，也落在了特朗普编织的社交之网上。
因此，在拜登任内，美国高科技企业之间鲜有大规模的合作项目。搞算力基建也只是单打独斗的小打小闹，对需要大规模投资、跨平台合作的算力基建而言不过是杯水车薪。
经过这轮的整合与发展，美国人工智能的发展势头将更为迅猛。
对比来看，中国的人工智能市场潜力巨大，也具备良好的技术基础。只要充分尊重市场规律，鼓励企业经营，在相对宽松的营商环境下，中国完全有可能在全球人工智能领域实现跨越式发展。
