ASML迎周期拐点,摩根上调目标价至950欧元
2025年9月22日,全球EUV光刻设备顶级供应商迎来业绩拐点。历经两年多的调整期后,这家业界巨头正在开启新一轮增长通道。
摩根斯坦利最近给予该企业"买入"评级,分析师认为其盈利能力持续改善,并预见2026年起行业将迎来周期性回暖。令人瞩目的是,目标股价从原先600欧元大幅上调至950欧元,反映出至少20%的潜在涨幅空间。
最新研报显示,到2027年该公司每股收益预估可达33欧元,高出市场普遍预期约8%。业绩超预期的核心动力来自于存储芯片市场的旺盛需求。
业绩回暖的背后是多重利好因素的叠加:一方面企业持续优化成本结构和运营效率,更重要是存储芯片市场开启涨价周期。近期多家头部存储器厂商接连宣布产品提价10%-30%不等。
技术演进同样带来发展契机。随着主要厂商相继实现第五代和第六代10纳米级工艺的量产突破,特别是高带宽内存(HBM)成为技术创新焦点,三大存储器巨头纷纷采用EUV光刻技术生产高端芯片,进一步推动了设备需求的增长。
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