时间价值：金钱的时间效应与投资策略
时间价值的概念
时间价值的概念（TVM）表明，现在收到一笔钱比将来收到相同数额的钱更好，因为你可以投资这笔钱并获得回报。这个概念可以进一步延伸，用于计算未来金额的现值和当前金额的未来值。
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TVM可以通过一系列数学方程来表示，还可以加入复利，通常还会考虑通货膨胀的影响来做出决策。
时间价值的介绍
我们对金钱的价值观是一个有趣的概念。有些人似乎对金钱的重视程度不如其他人，有些人则愿意为此付出更多努力。虽然这些想法相当抽象，但在时间上对金钱的估值方面，实际上存在一个成熟的框架。如果你在考虑是等待年底的大幅加薪还是现在拿到小幅加薪，时间价值是一个值得学习的重要原则。
时间价值（TVM）是一种经济/金融概念，表明现在收到一笔钱比将来收到相同的金额更可取。这个决策中包含了机会成本的概念。通过选择晚些时候收到这笔钱，你错过了在等待期间投资它的机会，或者用这笔钱从事其他有价值的活动。
让我们来看一个例子。你之前借给了朋友1000美元，现在他们联系你要还钱。他们提出如果你今天去取，可以马上给你1000美元，但明天他们将开始为期一年的环球旅行。他们会在一年后回来时给你这1000美元。
如果你觉得自己特别懒，你可能会选择等12个月。但根据TVM，你最好今天就去取。在这12个月里，你可以将其存入高利率的储蓄账户，甚至可以明智地投资并获得一些利润。通货膨胀也会导致你的钱在未来12个月内贬值，所以实际上你得到的实际价值更少。
一个有趣的问题是，你的朋友在12个月后需要支付给你多少钱才值得你等待？首先，你的朋友至少需要抵消你在12个月等待期内可能赚取的潜在收益。
现值和未来值是什么？
我们可以用一个简洁的公式，即TVM公式，来总结整个对话。但在深入研究之前，我们需要先处理一些其他计算：金钱的现值和未来值。
金钱的现值让你知道未来一笔现金在市场利率下折现后的当前价值。以我们的例子来说，你可能想知道一年后从朋友那里得到的1000美元今天实际上值多少钱。
未来值则相反。它查看今天的一笔钱，并计算在给定市场利率下的未来价值。因此，一年后1000美元的未来值将包括一年的利息。
计算金钱的未来值
计算金钱的未来值（FV）很简单。我们回到之前的例子，并使用2%的利率作为可能的投资机会。你今天收到的1000美元在一年后的未来值将是：
FV = 1000美元 * 1.02 = 1020美元
假设你的朋友说他们的旅行将持续两年，那么你的1000美元的未来值将是：
FV = 1000美元 * 1.02^2 = 1040.40美元
请注意，在这两个案例中，我们都假设了复利。我们可以将未来值公式概括为：
FV = I * (1 + r)^n
其中I=初始投资，r=利率，n=时间段数
请注意，我们也可以用后文将要讨论的现值来替代I。那么，我们为什么要知道未来值呢？它帮助我们规划，并了解今天投资的钱在未来可能的价值。它还帮助我们解决之前的例子，在现在拿到一笔钱还是将来拿到另一笔钱之间做出决定。
计算金钱的现值
计算金钱的现值（PV）与我们计算未来值的方法相似。我们只是在尝试估算未来一笔钱在今天的价值。为此，我们反转了未来值的计算方法。
假设你的朋友告诉你，一年后他们会给你1030美元，而不是原来的1000美元。但是，你需要判断这是否是一个好交易。我们可以通过计算现值来做到这一点（假设相同的2%利率）。
PV = 1030美元 / 1.02 = 1009.80美元
在这里，你的朋友实际上提供了一个不错的交易。现值比你今天从朋友那里得到的多9.80美元。在这种情况下，你最好等一年。
让我们看看计算PV的一般公式：
PV = FV / (1 + r)^n
如你所见，FV可以重新排列为PV，反之亦然，这就给了我们TVM公式。
复利和通货膨胀对时间价值的影响
我们的PV和FV公式为讨论TVM提供了一个很好的框架。我们已经介绍了复利的概念，但让我们进一步扩展，并看看通货膨胀如何影响我们的计算。
复利效应
复利在多年中具有雪球效应。开始时的一小笔钱可能会比只有简单利息的金额增长得更多。在我们建立的模型中，我们每年复利一次。然而，你可能每年复利四次更频繁。
为了纳入这一点，我们可以稍微调整我们的模型。
FV = PV * (1 + r/t)^(n*t)
其中PV=现值，r=利率，t=每年的复利期数
让我们将年利率2%的复利应用于1000美元，每年复利一次。
FV = 1000美元 * (1 + 0.02/1)^(1*1) = 1020美元
当然，这与我们之前计算的结果相同。然而，如果你有机会每年复利四次，结果会更大。
FV = 1000美元 * (1 + 0.02/4)^(1*4) = 1020.15美元
增加的15美分可能看起来不多，但对于更大的金额和更长的时间段，差异可能会变得很大。
通货膨胀效应
到目前为止，我们还没有将通货膨胀纳入我们的计算中。当通货膨胀率为3%时，年利率2%有什么用？在高通胀时期，你可能更倾向于使用通货膨胀率而不是市场利率。工资谈判就是一个常见的地方，这里通常会这样做。
然而，通货膨胀是一个更难衡量的东西。一方面，有不同的指数可供选择来计算商品和服务价格的上涨。它们通常提供不同的数字。通货膨胀也相当难以预测，不像市场利率那样容易预测。
简而言之，我们对通货膨胀无能为力。我们可以在我们的模型中加入通货膨胀的折扣方面，但如前所述，通货膨胀在未来可能会非常难以预测。
时间价值在加密货币中的应用
在加密货币领域，有多种机会让你在现在的一笔加密货币和未来的另一笔加密货币之间做出选择。锁定质押就是一个例子。你可能需要在现在保留一个以太坊（ETH）还是锁定并在六个月后以2%的利率拿回之间做出选择。你实际上可能找到另一个提供更好回报的质押机会。一些简单的TVM计算可以帮助你找到最佳产品。
更抽象地说，你可能在思考何时购买比特币（BTC）。虽然BTC通常被称为通缩货币，但它的供应实际上在达到某个点之前会缓慢增加。这意味着它目前具有通胀供应。那么，你是应该今天购买50美元的BTC，还是等待下个月的工资再购买50美元？TVM会建议前者，但实际情况由于BTC价格的波动而更为复杂。
结束语
虽然我们正式定义了TVM，但你可能已经在直觉上使用了这个概念。利率、收益率和通货膨胀在我们的日常经济生活中很常见。我们今天研究的正式版本对大公司、投资者和贷款人非常有用。对他们来说，即使是百分之一的差异也可能对他们的利润和底线产生巨大影响。对于我们这些加密货币投资者来说，这仍然是一个值得牢记的概念，当你决定如何以及在哪里投资你的钱以获得最佳回报时。
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