比特币价格大幅波动，宏观经济因素可能导致回调持续
比特币在过去24小时内经历了戏剧性的V型反转，价格一度跌至八周低点9万美元，但在美股收盘后迅速反弹至9.4万美元以上，市场情绪显得相当复杂。过去一周，比特币价格下跌了超过7%，尽管其市值仍维持在1.864万亿美元左右，但市场主导地位略有下降至54.2%。
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上周开始的回调主要源于美国公布的积极经济数据，包括优于预期的初请失业金人数和劳动参与率。这些数据加剧了市场对利率可能维持高位的担忧。Titan的首席执行官兼创始人Chris Chung表示：“市场似乎非常担心2025年可能不会降息，尤其是在周五公布的强劲就业报告之后。不过，我们在12月也经历了大幅上涨，因此在经历大幅上涨后出现回调并不罕见。”
他还指出，由于美国新任总统将于下周就职，加密货币市场仍面临进一步下跌的风险。Chung认为：“虽然市场预期新总统上任初期会出台支持加密货币的政策，但考虑到共和党掌控国会，以及宏观经济担忧和即将到来的代币解锁，市场调整可能持续到2月甚至3月。”
CoinShares的研究主管James Butterfill在其资金报告中指出：“美国大选后的蜜月期已经结束，宏观经济数据再次成为资产价格的关键驱动因素。”
值得注意的是，比特币衍生品市场的反应相对平稳。比特币期货合约目前溢价于现货市场，年化溢价率达到11%，高于5%-10%的中性区间，表明市场参与者整体仍持乐观态度。永续合约资金费率方面，虽然1月13日因大量空头涌入一度转为负值，并导致1.07亿美元的多头爆仓，但随后迅速回升至月率0.5%左右，显示市场并未出现持续看跌情绪。
分析师指出，CME期货市场存在88,500美元至77,500美元之间的缺口。这种缺口通常会促使价格回补。如果比特币价格下跌，该缺口将构成潜在的下行目标。从当前约94,000美元的价格下跌，可能导致高达18%的回调以填补CME缺口。
此外，资深市场分析师Peter Brandt等也指出比特币日线图上存在潜在的看跌信号，例如潜在的头肩形态，这可能暗示价格跌至73,000美元。但Brandt也提醒不要过度依赖图表分析，因为比特币价格波动剧烈。
总而言之，比特币当前走势受到多种因素的复杂影响。尽管衍生品市场相对平静，但CME期货市场的缺口、潜在的头肩形态以及关键支撑位的存在，增加了价格下行回调的风险。市场将密切关注比特币是否会回补CME缺口，这可能引发市场大幅波动。
