回测交易策略：从零开始的实用指南
简要概要
你有市场上的好点子却不知道如何在不冒资金风险的情况下进行测试吗？掌握回测交易策略的技巧是成为优秀系统交易者的基础。回测的基本前提是过去有效的方法未来可能仍然有效。那么，你该如何自己进行回测，又该如何评估结果呢？让我们来看看一个简单的回测过程吧。
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引言
回测是开发你自己的图表和交易策略的关键组成部分。它涉及根据历史数据重建过去可能发生的交易。回测的结果应该能让你大致了解一个投资策略是否有效。
什么是回测？
回测的主要目的是验证你的交易想法是否有效。你从使用过去的市场数据开始，看看一个策略在过去的表现如何。如果策略看起来有潜力，它在实时交易环境中也可能有效。
回测前的准备工作
在开始回测之前，你必须确定自己是哪种类型的交易者。你是*酌情交易者*还是*系统交易者*？
酌情交易是基于决策的——交易者根据自己的判断决定何时进场和出场。这是一种相对宽松和开放的策略，大多数决策取决于交易者对当前情况的评估。因此，对于酌情交易来说，回测的相关性较低，因为策略没有严格定义。当然，这并不意味着如果你是一个酌情交易者，就不应该进行回测或模拟交易。只是结果可能不如系统交易那样可靠。
系统交易更适合回测。系统交易者依赖于一个交易系统，该系统明确定义并告诉他们何时进场和出场。虽然系统交易者可以控制策略的大多数方面，但进场和出场信号完全由策略决定。你可以将一个简单的系统策略分为两个简单的步骤：
- 当A和B同时发生时，进场交易。
- 当X发生后，出场交易。
一些交易者更喜欢这种方法。它可以消除交易中的情感决策，并提供一定程度的保证，确保交易系统是盈利的。当然，仍然没有保证。这就是为什么确保你的系统中有非常具体的进场和出场规则非常重要。一个没有明确定义的策略会导致不一致的结果。正如你所料，这种交易风格在算法交易中更为流行。
如果你想自动化回测过程，可以购买回测软件——你只需输入自己的数据，软件就会为你进行回测。然而，在这个例子中，我们将采用手动回测策略。这需要多做一些工作，但完全免费。
如何回测一个交易策略？
你可以使用这个链接找到一个Google Sheets电子表格模板。这是一个基础模板，你可以用它作为创建自己模板的起点。它让你大致了解回测表格可能包含的信息。一些交易者更喜欢使用Excel或用Python编写代码；没有严格的规则。你可以根据需要添加尽可能多的数据，以及你认为有用的任何其他信息。
日期 | 市场 | 方向 | 进场价 | 止损价 | 止盈价 | 风险 | 回报 | 盈亏 |
12/08 | BTCUSD | 多头 | $18,000 | $16,200 | $21,600 | 10% | 20% | 3600 |
12/09 | BTCUSD | 空头 | $19,000 | $20,900 | $13,300 | 10% | 30% | -1900 |
让我们回测一个简单的交易策略：
- 在黄金交叉后的第一个日收盘时买入一枚比特币。我们认为黄金交叉是*当50日移动平均线上穿200日移动平均线时*。
- 在死亡交叉后的第一个日收盘时卖出一枚比特币。我们认为死亡交叉是*当200日移动平均线下穿50日移动平均线时*。
如你所见，我们还定义了策略有效的时间框架。这意味着如果黄金交叉发生在四小时图上，我们不会将其视为交易信号。
这个例子中的时间段从2019年初开始。然而，如果你想获得更准确和可靠的结果，你可以回溯到比特币价格历史的更早时期。
现在，让我们看看这个系统在规定的时间段内产生了哪些交易信号：
- 买入 @ ~$5,400
- 卖出 @ ~$9,200
- 买入 @ ~$9,600
- 卖出 @ ~$6,700
- 买入 @ ~$9,000
当这些信号叠加在图表上时，我们的第一笔交易赚了大约$3,800，而第二笔交易亏损了大约$2,900。这意味着我们目前的已实现盈亏为$900。
我们还有一笔活跃的交易，截至2020年12月，约有$9,000的未实现利润。如果我们坚持最初定义的策略，我们将在下一次死亡交叉发生时关闭这笔交易。
评估回测结果
那么，这些结果显示了什么？我们的策略会带来合理的回报，但到目前为止还没有什么特别出色的。我们可以实现当前的未平仓交易来大幅增加已实现盈亏，但这会违背回测的目的。如果我们不坚持计划，结果也不会可靠。
尽管这是一个系统策略，但也值得考虑背景。从$9,600到$6,700的亏损交易发生在2020年3月的COVID-19崩盘期间。这种黑天鹅事件可能对任何交易系统产生巨大影响。这也是为什么值得回溯更长时间，看看这笔亏损是否是一个异常值，还是只是策略的副产品。
这是一个简单回测过程的例子。如果我们回溯并用更多数据测试它，或者加入其他技术指标来可能加强它产生的交易信号，这个策略可能有前景。
但回测结果还能显示什么？
- 波动性度量：你的最大上行和回撤。
- 风险敞口：你需要从整个投资组合中分配多少资本来执行策略。
- 年化回报：策略在一年内的百分比回报。
- 胜率-亏损率：系统中多少交易可能盈利，多少可能亏损。
- 平均成交价：使用策略时，你的进场和出场的平均价格。
请记住，上述例子并不构成一个详尽的列表。你想跟踪哪些指标完全取决于你。在任何情况下，你在交易日志中包含的关于相关设置的更多细节，将为你提供更多从结果中学习的机会。一些交易者在回测方面非常严格，这可能会反映在他们的结果中。
最后要考虑的是优化。如果你读过我们的回测文章，你会知道回测和前向测试（或模拟交易）之间的区别。
结束语
我们已经介绍了如何进行一个交易策略的手动回测的基本过程。然而，重要的是要记住，过去的表现并不能保证未来的表现。
市场环境会变化，如果你想改进你的交易策略，你必须适应这些变化。你还应该小心不要盲目信任数据。常识是一个有用——尽管常常被忽视——的工具，用于评估结果。
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